2026년 중국 증시가 새로운 국면에 진입하고 있습니다. 정부의 강력한 부양책과 산업 구조 개혁이 맞물리며 기술 자립과 기업 이익 회복에 초점을 맞춘 ‘질적 성장’이 이루어지고 있는데요. 중국 증시에 대한 신뢰도 회복과 거래 활성화의 직접적인 수혜가 기대되는 중국 증권주에 투자하는 상품이 상장합니다. 바로 TIGER 차이나증권 ETF입니다.

2026년 2월 3일, TIGER 차이나증권 ETF 상장

TIGER 차이나증권 ETF는 중국과 홍콩의 우량 증권사에 투자하는 상품입니다.
기초지수인 ‘Solactive China Securities Index PR’은 중국 본토와 홍콩에 본사를 두면서 홍콩, 상하이, 선전, 뉴욕, 나스닥 거래소 중 하나에 상장된 중국의 우량 증권회사를 투자 대상으로 합니다. FactSet RBICS(Revere Business Industry Classification System)에 따른 Subindustry 분류 요건에서 ‘온라인 플랫폼 브로커리지(Online Platform Brokerage)’ ‘종합 증권 브로커리지(Full-fledged Brokerage)’ 요건을 충족하는 종목 중 각 테마당 시가총액 상위 6개 종목으로 총 12개 종목을 편입합니다.

중국 증시는 정부의 강력한 부양책과 딥시크 모먼트를 거치면서 거래량과 거래대금이 폭발적으로 증가하고 있는데요. 상하이·선전 증시와 홍콩 증시를 연결하는 스탁커넥트(Stock Connect) 제도를 통해 중국 증권사들의 매출은 크게 성장하고 있습니다. 또한 중국 증권사들은 해외 사업 확대와 디지털 혁신을 통해 수익성을 다각화하고 있어요. TIGER 차이나증권 ETF는 이러한 변화의 직접적인 수혜가 기대되는 대형 증권사들에 투자해 장기적인 성과를 추구할 계획입니다.


투자 포인트 1. 중국 증시 부상, 거래 대금 상승의 수혜 기대 섹터

TIGER 차이나증권 ETF는 거래 대금 상승으로 수익성이 개선되고 있는 중국 증권 섹터에 투자합니다.
중국 증시는 2024년 9월 ‘인민은행의 금리 인하 및 증시 지원책’ 발표 이후 거래 대금 규모가 파격적으로 변모했습니다. 일일 거래대금 5,000억 위안 아래에서 횡보하던 증시는 2024년 9월 이후 일일 거래대금 1조 위안 이상으로 뛰어올랐고, 2024년 10월 8일에는 3조 위안을 넘어서기도 했어요. . (자료_Wind, 미래에셋자산운용)

이처럼 증시가 활성화되고 자금이 유입되면서 중국과 홍콩 증권사들의 순이익은 크게 성장했습니다. 일례로 CITIC 증권은 2025년 상반기 순이익이 전년대비 약 30% 증가했고요. 중국과 홍콩의 상위 55개 증권사 순이익은 2024년 1분기 337.7억 위안에서 2025년 2분기 614.5억 위안으로 늘어나 1년 반 만에 전체 이익 규모가 약 82% 급증했어요. (자료_Wind, 미래에셋자산운용)



중국 증시 상승의 동력 ① 약 3경원 규모의 중국 가계 예금

이처럼 중국 증시가 활성화될 수 있는 동력으로는 거대한 유동성 풀을 꼽을 수 있습니다.  
중국의 가계 예금 잔액은 약 3경원(한화) 규모로 중국 본토 증시와 홍콩 증시를 합친 것보다 큰 수준입니다.
2024년 이후 가계 예금은 가파르게 상장하여 160조 위안을 돌파했어요. 이는 부동산 시장 침체 등으로 갈 곳 없는 자금이 은행에 쌓여 있는 걸 의미합니다. 이렇게 은행에 묶인 160조 위안의 막대한 예금 중 일부만 증시로 유입된다 해도 시장을 끌어올릴 파괴력이 충분한데요.

실제로 2024년 9월 부양책 발표 직후인 10월, 월간 신규 주식 계좌 개설 수가 684만 좌를 기록하며 수직 상승했고, 2025년 내내 월평균 약 200만~300만 좌 수준의 신규 개설이 꾸준히 이어지며 누적 계좌 수가 가파르게 우상향하고 있습니다. (자료_Wind, 미래에셋자산운용)
막대한 가계 예금 중 일부가 신규 주식 계좌 개설을 통해 증시로 이동하면서 거래량 증가와 시총 상승을 이끌었고, 이는 증권사들의 역대급 실적으로 나타나고 있는 상황이에요.


중국 증시 상승의 동력 ② 중국 정부의 강력한 의지와 부양책

중국 증시 상승 동력 중 빼놓을 수 없는 것은 바로 중국 정부의 강력한 의지와 부양책입니다.
중국 정부는 2024년 9월부터 증시에 대한 신뢰 회복을 위해 다양한 정책을 추진하고 있는데요. 증시에 직접적으로 유동성이 투입되는 부양책을 비롯해 상장기업의 생태계를 최적화하고 중장기적으로 자본 유입을 유도하는 방향으로 진행되고 있어요.
2025년 10월 발표한 15차 5개년 계획에도 ‘중앙은행 제도 개선’과 ‘금융 인프라 시스템 최적화’ 등 금융 현대화 및 시장화 개혁이 핵심 과제로 포함됐습니다.


투자 포인트 2. 홍콩을 통해 중국 자본시장의 국제화 가속

TIGER 차이나증권 ETF는 국제 금융 허브로 자리매김한 홍콩을 비롯해 글로벌 역량 강화에 나선 중국계 증권사에 투자합니다.
홍콩은 아시아 1위, 글로벌 3위의 국제 금융 허브입니다. 중국은 자본 시장을 개방하면서 상하이·선전 증시와 홍콩 증시를 연결하는 스탁커넥트(Stock Connect) 제도를 실시하고 있는데요. 이 제도는 해외 투자자가 중국에 투자하고, 중국 투자자가 해외(홍콩)에 투자할 수 있는 투자 통로라 할 수 있어요.

남향 스탁커넥트 (Southbound)는 중국 본토 투자자가 홍콩 주식에 투자하는 경로입니다.  2014년 11월에 출범했고 일평균 거래대금이 6년 연속 증가해 현재 홍콩 전체 거래대금의 약 17%를 차지할 만큼 영향력이 커졌습니다.북향 스탁커넥트 (Northbound)는 글로벌 투자자가 홍콩을 거쳐 중국 본토(상하이, 선전) 주식에 투자하는 경로입니다. 2016년 12월에 시작되었고 일평균 거래대금은 약 169억 달러로 코로나19 이전 수준을 상회하며 활발히 가동되고 있습니다. 단순히 개별 주식만 거래하던 것을 넘어 2022년부터는 ETF까지 투자 범위가 넓어졌습니다. 누적 거래량은 북향이 3,560억 위안(CNY), 남향이 1조 홍콩달러(HKD)에 달해 투자자들이 ETF를 통해 간편하게 양국 시장에 분산 투자하고 있습니다.

이처럼 본토와 홍콩을 잇는 투자 통로가 활발해지면서 이를 중개하는 중국 증권사들의 글로벌 수수료 수익은 극대화되고 있습니다. 한편, 홍콩거래소는 2025년 상반기 IPO 금액이 343억 달러로 미국의 나스닥과 뉴욕 증거래소를 제쳤는데요. 본토 A주 증시에 상장한 기업들이 홍콩에서 2차 상장하면서 ‘A+H’주 구도가 확립되고 있어요.


중국계 증권사의 글로벌 역량 강화

중국 대형 증권사들은 내수 시장을 넘어 글로벌 시장에서도 강력한 경쟁력을 발휘하고 있습니다.
중국 상위 9개 증권사의 국제사업 수입 비중은 2021년 약 282억 위안에서 2024년 약 577억 위안으로 2배 이상 급증했는데요. (자료_Wind, 국원증권연구소, 미래에셋자산운용) 단순히 금액만 늘어난 것이 아니라, 각 증권사 매출에서 해외 사업이 차지하는 비중도 크게 높아졌습니다. 2024년 기준, 중금회사(CICC)와 화태증권(Huatai Securities)의 국제사업 매출 비중은 이미 50%에 근접했어요. 중국 증권사들은 뉴욕, 런던, 싱가포르 등 다양한 글로벌 네트워크를 구축하여 EQ Financing, 해외 IPO 등 프로젝트로 사업을 전개하고 있습니다.



투자 포인트 3. 정책 지원과 기술투자로 디지털 금융 혁신 가속

TIGER 차이나증권 ETF는 디지털 혁신을 통해 수익성을 다각화하고, AI 모델을 도입해 업무 효욜화와 고객 서비스를 추구하는 중국 증권사에 투자합니다.
중국의 대형 증권사들은 전통 브로커리지뿐 아니라 디지털 혁신을 통해 수익성을 다각화하는 데 노력하고 있습니다. 수년간의 정보시스템 구축을 통해 핀테크 분야의 독자적 R&D 역량을 높이고 회사의 경영·관리 전반에 대한 IT 지원 수준을 높이고 있는데요. 실제로 2024년 주요 증권사들이 IT, 디지털화 R&D에 투자한 연간 비용은 10억 위안(약 2,000억원)을 상회했어요.

또한 2023년부터 중국 주요 증권사들은 본격적으로 AI 모델을 도입해 업무의 지능화·고효율화를 꾀하고 있습니다. CITIC, 화타이, 국태해통 등 대형사들을 시작으로, 2025년 상반기 기준 전체 151개 증권사 중 67개사가 LLM((대규머 언어 모델) 도입했어요. 이처럼 전통적인 브로커리지 의존에서 탈피해 온라인 펀드, 자산관리, 데이터/터미널, 해외/크로스보더 상품으로 확장하면서 수익성을 개선하고 있는 상황입니다.


증권 비즈니스의 딥시크(DeepSeek) 모먼트도 시작

또한 중국 증권사들은 저비용 LLM을 활용해 과거에는 비용 문제로 불가능했던 고차원적 서비스를 대중화하고 있습니다.
AI가 개별 고객의 투자 성향과 예금 규모를 분석해 맞춤형 포트폴리오를 실시간으로 제안하는 ‘초개인화 자산관리(Wealth Management)’, 방대한 양의 상장기업 보고서와 시장 데이터를 AI가 요약하여 투자자에게 제공하는 ‘지능형 리서치 어시스턴트’, AI가 끊김없이 상담 서비스를 제공하는 ‘24/7 스마트 고객 응대’, 해외 투자자들에게 중국 본토 기업 정보를 다국어로 실시간 번역 및 분석하여 제공하는 ‘글로벌 투자 가이드’ 등이 대표적입니다.
이러한 중국 증권사의 딥시크 모먼트는 단순히 AI 기술 도입을 넘어 중국 증시의 기초 체력을 글로벌 수준으로 끌어올리는 역할을 하고 있어요.

Compliance Notice
 

• 투자자는 금융투자상품(집합투자증권)에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
• 이 금융상품(집합투자증권)은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다
• 금융투자상품(집합투자증권)은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용 등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다
• 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다
• ETF 거래수수료가 별도로 발생할 수 있습니다

 
- TIGER ETF에 투자하기 전, 투자자 또는 잠재적인 투자자는 그러한 투자가 자신의 특정한 투자 요구나 목적 및 재무상황에 적합한지 여부에 대해 고려하여야 하며 필요한 경우 투자 자문가와 상담하거나 집합투자규약 및 투자설명서를 충분히 숙지하여 판단하여야 합니다.
 - 투자 국가의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다.
- 과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
- 본 자료는 미래에셋자산운용이 제작하였으며, 본 자료에 포함된 모든 정보는 당사의 승인 없이 복제되어 유통될 수 없습니다.
- 과세기준 및 과세 방법의 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
- 연금저축 계약기간 만료 전 중도 해지하거나 계약 기간 종료 후 연금이외의 형태로 수령하는 경우 세액 공제 받은 납입 원금 및 수익에 대해 기타소득세(16.5%)세율이 부과될 수 있습니다.
 - 본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.
- 본문 중 특정 종목들은 해당 내용에 대한 이해를 돕기 위한 예시로 개별 종목 추천이 아닙니다. 


미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제 26-0096호 (2026.01.28 ~ 2027.01.27)