최근 글로벌 금융시장의 변동성이 커진 데다 금리 또한 높은 수준을 유지하면서,
안정적이면서도 꾸준한 이자수익이 가능한 투자 상품이 주목받고 있습니다.

국내에서도 해외 단기채권 ETF와 MMF(머니마켓펀드) 등을 찾는 투자자가 크게 늘고 있는데요.
그 중에서도 특히 눈에 띄는 있는 상품, 바로 TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF입니다.


‘TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF’ 인기 급상승 중!

TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF는 국내 상장된 해외단기채 ETF 중 당당하게 ‘국내 최초’를 자부하는 상품이에요.
(출처 Bloomberg, 25.04.29 기준)

1) 미국 초단기 국채 자산 실질비중을 100% 가져간다는 점,
2) 듀레이션과 만기를 모두 3개월 이하로 유지한다는 점,
3) 매월 꾸준한 월배당을 기대할 수 있다는 점에서 확실하게 차별되는데요.

해외 단기채 ETF를 선택할 때 체크해야 할 포인트를 짚어보면서, TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF의 투자 매력을 살펴보겠습니다!





Check point 1. 미국 초단기채에 투자 비중이 얼마인가?  
미국 재무부가 발행하는 ‘초단기 국채(T-Bill)’에 실질비중 100% 투자하는 K-SGOV

미국 재무부가 발행하는 ‘미국 초단기 국채(T-Bill, 특히 만기 0~3개월)’는
디폴트(채무불이행) 가능성이 사실상 0%에 가까운 안정자산으로 손꼽힙니다.
또한 미국 국채 중에서도 유동성이 가장 높고, 상대적으로 높은 금리 수익을 지급하기 때문에 ‘단기자금형’ 투자에 적합한데요.

TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF는 미국 재무부가 발행하는 국채 중 잔존만기가 3개월 이하인 (최대 30%)와
해당 국채에 투자하는 ETF(최대 70%)로 포트폴리오를 구성합니다.

듀레이션과 평균만기를 3개월 이하로 유지하기 때문에, 안정성은 더 크고 금리 수익 반영도 더 빠른 초단기 금융상품이라 할 수 있어요. 



Check point 2. 듀레이션과 만기 관리는 어떻게 하나?
듀레이션과 만기 모두 3개월 이하로 관리하는 진짜 머니마켓 ETF

해외 단기채 ETF와 MMF 등의 단기 금융상품은 만기가 짧은 채권 등에 투자하기 때문에 유동성이 높고,
금리 변동성을 줄일 수 있다는 점이 장점인데요.

일반적으로 ‘머니마켓’은 만기와 듀레이션이 1년 이하의 상품을 의미합니다.

반면, TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF는 듀레이션과 만기 모두 3개월 이하로 관리합니다.
듀레이션(Duration)은 금리 변동에 따른 가격 민감도를, 만기(Maturity)는 투자금이 완전히 회수되는 데 걸리는 기간을 의미합니다.
대체로 듀레이션과 만기는 유사하거나 비례하는 경우가 많지만, 듀레이션은 짧은데 평균만기가 긴 유형도 있습니다.
대표적인 예가 변동금리부 채권(Floating Rate Note, FRN)입니다.

변동금리부 채권은 3개월마다 이자율이 재설정되어 듀레이션은 3개월 이하로 유지되지만,
만기는 수년 이상으로 길게 설정되어 원금 회수까지 더 오랜 시간이 소요되고 그 기간 동안 다양한 시장 위험에 노출될 수 있습니다.
즉, 만기가 긴 변동금리부 채권에 투자할수록 동일한 듀레이션의 단기국채 대비 높은 금리를 받을 수 있지만, 그만큼 금리 변동 이외의 시장 위험을 감수해야 하는 거죠.

TIGER 미국초단기국채(3개월이하) ETF는 이러한 시장의 함정을 피하고, 진정한 의미의 머니마켓 상품이 갖춰야 할 ‘초단기·고유동성·저위험’을 모두 실현하는 상품입니다.



Check point 3. 달러 단기자금 투자에 적합한가?
신용 위험을 최소화한 최적의 달러 단기 투자 솔루션  

해외 단기채 ETF는 대표적인 안정자산으로 손꼽히는 ‘달러’에 투자해 금리 수익과 함께 자산배분 효과를 얻을 수 있는 상품입니다.

달러 단기 투자의 경우 안정적인 수익 확보와 즉각적인 현금화 가능성을 갖춘 유동성이 무엇보다 중요한데요.
일반적으로 회사채는 시장 변동성이 확대되거나 만기가 길어질수록 발행기업의 부도·신용등급 하락 위험이 있고,
유동성 위기에 노출될 가능성이 있습니다.
상대적으로 금리가 높은 이유도 이런 위험에 대한 프리미엄인 셈이죠.

또 회사채 시장은 종목별 유동성 차이가 커 대규모 매매 시 가격 변동폭이 확대될 수 있고, 시장 충격이 발생하면 이 위험이 더욱 커지게 됩니다. 
TIGER 미국초단기국채 ETF는 미국 단기국채자산의 실질 투자 비중을 최대 100%로 유지하기 때문에,
변동성 장세에도 안정적인 수익과 유동성을 확보할 수 있습니다.



Check point 4. 거래 비용은 적절한가?
낮은 거래 비용으로 연평균 수익률에 긍정적 영향  

해외 단기채 ETF에 투자할 때는 이자 수익은 물론 거래 비용까지 꼼꼼하게 따져야 합니다.

미국 초단기 국채 시장은 하루 수 조원이 거래되는 유동성이 큰 시장이고,
미국 초단기국채 및 해당 국채 ETF의 매수·매도 스프레드는 0.01% 내외로 매우 낮아 거래비용을 최소화할 수 있습니다.

반면, 회사채의 스프레드는 이보다 높아 100억 원을 거래할 경우 회사채 거래비용이 국채 대비 최소 1백만 원(0.01%) 이상 더 발생할 수 있는데요.
이 비용은 채권 거래가격에 반영되기 때문에 ETF의 총비용에는 드러나지 않지만, 거래가 누적될수록 연평균 수익률에 영향을 주게 됩니다.


Check point 5. 국내 투자자에게 효율적인가?
 환전 없이 원화로 한국 시장 개장 동안 실시간 매매 가능 

변동성 장세의 투자 대안인 ‘미국 초단기 국채(T-Bill)’는 ETF를 활용해 쉽고 편리하게 투자할 수 있습니다.
미국에 상장된 SGOV와 국내 상장된 TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF가 대표적인데요.

TIGER 미국초단기(3개월이하)국채 ETF는 SGOV와 100% 동일한 기초지수를 추종합니다.
이제 국내 투자자들은 주식 계좌만 있으면 별도 환전 절차 없이 원화로 미국 초단기 국채에 직접 투자할 수 있는 거죠.

또한 TIGER 미국초단기(3개월 이하)국채 ETF는 미국 시장 개장 시간을 기다리지 않고 국내 주식처럼 실시간 매매가 가능하며,
매월 이자 수익을 배당으로 얻는 동시에 필요할 때 언제든 찾아 현금으로 활용할 수 있습니다. 
‘초단기·고유동성·저위험’의 머니마켓 본질을 구현한 TIGER 미국초단기(3개월 이하)국채 ETF는 안정성과 편의성을 중시하는 투자자에게 든든한 대안이 될 것입니다.



상품개요


투자위험


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- 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
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미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제25-0364호 (2025.05.21 ~ 2026.05.20)