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ETF 인사이트
우량 회사채에 투자하는 만기매칭형 채권 ETF, TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF 상장
2025.08.20
상대적으로 안정적인 현금 흐름, 만기매칭형 채권 ETF
개별 채권에 직접 투자하려면 거래량이 적어 원하는 시점에 사고팔기가 어렵고, 수수료도 상대적으로 높은 편이죠.
또한 한두 종목에 집중적으로 투자하게 되면 개별 발행사의 신용 위험에 노출될 수 있습니다.
이에 비해 만기매칭형 채권 ETF는 유동성과 거래 편의성이 높으며, 다양한 종목에 분산 투자해 안정성을 높일 수 있습니다.
특히 우량 채권 중심으로 투자되는 ETF라면 변동성 장세에서도 안정적인 현금 흐름에 대한 기대와 금리 변화에 따른 기회를 모두 활용할 수 있죠.
이런 이유로 국내 채권시장에서 만기매칭형 채권 ETF의 인기가 이어지고 있는데요,
액티브한 운용으로 초과 수익을 추구하는 만기매칭형 ETF를 소개합니다.
TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF 상장!
TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF가 새롭게 상장합니다.
이 상품은 2028년 4월 만기의 A+ 이상 우량 회사채에 투자하는 만기매칭형 채권 ETF입니다.
만기까지 보유하면 투자 시점의 만기수익률(YTM)을 기대할 수 있고,
만기 이전에 금리가 하락하면 ETF 매도를 통해 자본 차익까지 노릴 수 있습니다.
게다가 개별 채권보다 거래가 쉽고, 다양한 종목에 분산 투자되어 안정성을 높일 수 있습니다.
투자 포인트 1. 만기 매칭을 통한 만기수익률(YTM) 기대 가능
TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF는 청산 시점(2028.04.21)까지 보유할 경우, 투자 시점의 만기수익률을 기대할 수 있습니다.
TIGER 28-04회사채(A+이상)액티브 ETF는 만기가 28년 4월인 A+등급 이상의 금융채 및 회사채를 편입해 운용합니다.
2025년 7월 31일 기준 잔존만기 2.5년, AA~A+ 등급 채권의 연 환산 YTM은 약 2.80~3.55% 수준입니다.
일반적으로 회사채에 투자할 경우 투자 종목의 신용 위험에 주의해야 하는데요,
1998년 이후 A 등급 채권의 누적 부도율은 1.49%에 불과해 크레딧 리스크가 매우 낮은 수준이며
TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF는 그보다도 신용등급이 더 높은 A+ 등급 이상의 회사채를 편입하여 운용될 예정입니다.
즉 펀더멘털 대비 금리가 높은 금융채와 우량 회사채를 편입해 상대적으로 높은 YTM을 기대할 수 있는 거죠.
투자 포인트 2. 금리 하락 시 매도로 자본차익 추구
만기매칭형 채권 ETF는 언제든지 중도 매매가 가능하기 때문에, 금리 변동에 따라 추가 매수나 중도 매도로 추가 수익을 추구할 수 있습니다.
상장 시점보다 금리가 상승한다면 추가 매수를 통해 만기수익률을 더 높일 수도 있어요.
기존 투자자들은 금리 상승기에 투자자금이 ETF에 유입되면서 ETF의 만기수익률이 떨어지지 않을까 우려할 수 있는데요.
TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF는 상장 이후 투자되는 금액에 대해서도 동일 만기 구간 YTM 수준의 채권을 편입해 운용하기 때문에 투자자마다 각 투자 시점에서 예상된 만기수익률에 큰 영향을 받지 않습니다.
반대로 금리가 하락할 경우에는 만기 이전에 매도를 통해 자본차익을 실현할 수 있습니다.
상장 이후 시장 금리가 하락할 경우 채권가격은 상승하게 돼, 투자자는 보유하고 있는 ETF를 매도하여 자본차익을 실현할 수 있어요,
ETF는 매도해도 약정 이율이 낮아지지 않기 때문에 더욱 효율적인데요. 금리의 방향성에 따라 적극적인 투자 전략을 활용하는 것도 좋은 방법입니다.
TIGER ETF는 이런 구조로 TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF를 비롯해
TIGER 25-10회사채(A+이상)액티브 ETF, TIGER 25-12금융채(AA-이상) ETF, TIGER 26-04회사채(A+이상)액티브 ETF, TIGER 27-04회사채(A+이상)액티브 ETF를 운용하고 있습니다.
투자 포인트 3. 개별 채권보다 뛰어난 유동성과 거래 편의성
고금리 환경으로 개인투자자들이 회사채에 관심을 갖기 시작하면서, 2023년 이후 회사채 투자 규모는 10조 원 수준에 달하고 있습니다.
회사채의 경우 기업의 신용등급에 따라 안정성과 수익성을 모두 고려할 수 있기 때문인데요.
하지만 개별 채권은 거래량이 적어 원하는 종목을 매매하기 어렵고, 추가 매수나 중도 매도가 어려운 경우가 많습니다.
특히 대부분의 채권이 장외거래 위주라 수수료도 높은 편이죠.
반면 만기매칭형 채권 ETF는 LP가 시장을 조성하고 있어 거래량이 풍부하기 때문에 추가 매수와 중도 매도가 쉽고 편리합니다.
거래수수료 또한 개별 채권에 비해 낮은 편이고, 무엇보다 하나의 ETF 안에 다양한 채권을 편입해 운용하기 때문에 투자 위험을 줄일 수 있고, 분산투자 효과를 누릴 수 있습니다.
덕분에 개인 투자자도 소액으로 손쉽게 안정적인 채권 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
액티브 운용 전략을 통한 YTM 극대화 추구
TIGER 28-04회사채(A+이상)액티브 ETF는 A+등급 이상의 회사채를 편입하고 액티브 운용 전략을 통해 초과 수익률을 추구합니다.
먼저 비교지수 대비 초과성과를 달성하기 위하여 국내 채권, 어음, 국고채, 특수채, 통안채, 산금채, 중금채, 은행채, 기타금융채, 회사채, CD, CP 등에 투자합니다.
또한 기초지수 대비 듀레이션을 확대하여 운용합니다.
실제 지수를 구성하는 채권은 2028년 4월 21일 전후 1개월 내외의 채권으로 구성되어 있으나, 비교 지수 대비 초과성과 달성을 위해 일부 채권은 2028년 4월 이상의 만기로 편입할 예정입니다.
만기매칭형 채권 ETF는 시장 변동성과 무관하게 만기까지 보유 시
낮은 변동성으로 인해 YTM을 기대할 수 있는 투자상품입니다.
안정적인 이자수익과 적극적인 자본차익을 추구한다면!
TIGER 28-04 회사채(A+이상)액티브 ETF를 주목해 보세요.
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미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제25-0606호 (2025.08.20 ~ 2026.08.19)
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