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적절한 분배율을 추구하며 지수 성과를 잘 추종하는 TIGER 200타겟위클리커버드콜, TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 신규 상장!
2025.09.15
“적절한 분배율을 찾아라!”
최근 커버드콜 ETF 인기가 높아지면서 적절한 분배금에 대한 관심이 크게 늘고 있습니다.
국내 상장된 S&P500 기반 커버드콜 ETF와 나스닥100 기반 커버드콜 ETF의 경우 분배율 평균이 기초자산의 성장성과 유사한 수준으로 형성되어 있는데요.
반면, 코스피200을 기초로 하는 커버드콜 ETF의 분배율은 코스피200 수익률보다 훨씬 높은 수준으로 형성되어 있어 주의가 필요합니다.
이처럼 과도한 분배율을 추구하는 커버드콜 전략은 지속가능한 투자를 어렵게 하는 요인이 될 수 있는데요.
TIGER ETF는 ‘지속가능한 인출 솔루션’을 추구하는, 타겟위클리커버드콜 ETF 2종을 상장합니다.
TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF와 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF입니다.
< 국내 커버드콜 ETF의 적절한 분배율은? >
TIGER ETF는 분배율의 기준이 바로 기초자산의 연평균 성장률 이라고 생각합니다.
ETF의 분배금은 ETF 순자산가치에 포함되어 있는 금액을 현금을 인출해 지급하는 것이기 때문에 과도한 분배금을 지급할 경우 원금 손실을 일으킬 수 있어요.
지속가능한 투자를 위해서는 투자 기초자산의 연평균 성장률을 초과하지 않는, 적절한 분배율을 지키는 것이 무엇보다 중요한데요.
이것이 바로 TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF가 과도하지 않은 분배율을 책정한 이유입니다.
< 과도한 분배율이 지속될 경우 다양한 리스크 발생 가능 >
만약 커버드콜 ETF가 과도한 분배율을 추구한다면, 투자 성과는 어떻게 나타날까요?
결론적으로 말하면, 기초자산의 성장률을 초과하는 분배율이 지속된다면
결국 투자 원금이 훼손되고 장기적으로는 당초 계획했던 분배금보다 훨씬 줄어드는 ‘배당 소멸’이 발생할 수 있습니다.
코스피200에서 2015년부터 10년간 연 20%로 분배했다고 가정해볼까요?
처음 투자를 시작한 2015년에는 월 171만원의 분배금을 받았지만, 10년 후인 2025년 월수령액은 43만원에 불과합니다.
과도한 분배율로 인해 10년 동안 원금이 훼손되면서, 10년 후 월평균 분배금이 -75% 감소하게 된 거죠.
이러한 위험을 방지하려면,
처음에 투자할 때부터 투자하는 기초자산(코스피200)의 연평균 성장률을 확인하고 적절한 분배율을 추구하는지 확인해야 합니다.
< 코스피200을 잘 추종하는 TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF >
TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF는 매주 월요일과 목요일, 위클리 옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄을 수취합니다.
이 때 발생하는 옵션 매도 비중은 평균 약 20% 수준이에요.
현재 국내에 상장된 코스피200위클리커버드콜 ETF의 옵션 매도 비중은 약 40~100%까지 다양한데요.
(출처: 코스피200위클리커버드콜을 활용하는 ETF 상품별 투자설명서 참조)
TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF는 옵션 매도 비중이 20%로 상대적으로 낮기 때문에, 시장 상승에 보다 적극적으로 참여할 수 있어요.
실제로 TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF는 상승장에서 코스피200 지수에 근접한 성과를 보이는 것을 확인할 수 있습니다.
TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF는 적절한 분배율을 설정해 옵션 매도 비중을 최소화함으로써 코스피200 성과에 적극적으로 참여할 수 있어요.
< 배당성장주에 옵션 프리미엄을 더한 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF >
TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF는 TIGER 코리아배당다우존스 ETF에 적절한 옵션 프리미엄을 더한 상품입니다.
먼저, 주식 포트폴리오는 배당의 연속성과 성장성, 재무건전성 고려하여 안정적인 배당금 지급이 가능한 우량 배당성장주로 구성됩니다.
이러한 우량주 포트폴리오에 투자하면서 코스피200 지수를 기초자산으로 하는 옵션을 매도해 추가 분배금을 얻는데요.
이를 통해 주식배당금까지 포함하여 향상된 분배금을 추구할 수 있어요. (*시장 상황에 따라 분배금 변동 가능)
< 하락 방어력이 기대되는 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF>
TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF는 타겟위클리커버드콜 전략을 통해
상승장에서는 상승에 적극적으로 참여하고, 횡보장에서는 하락을 방어하는 효과를 기대할 수 있습니다.
커버드콜 옵션매도와 주식 배당금을 동시에 추구하며 옵션 매도 비중을 평균 20%로 낮게 책정하기 때문에 지수 성과에 적극 참여할 수 있어요.
또한 상대적으로 주가 변동성이 낮은 배당성장주에 옵션 프리미엄을 통한 안정적인 인컴을 바탕으로 하방 리스크 제한을 기대할 수 있습니다.
2021년 9월 ~ 2022년 5월 코스피200이 크게 하락했을 때, 위클리커버드콜지수는 방어력을 발휘하며
다우존스코리아배당30지수 대비 초과 성과를 기록하는 모습을 보여줬습니다.
< TIGER 국내 커버드콜 ETF의 분배금 비과세 절세 효과 >
TIGER 국내 커버드콜 ETF는 매월 꾸준하게 제공되는 분배금으로 장기적인 현금흐름을 얻을 수 있는 상품입니다.
동시에 일반 배당주 ETF에 비해 매월 기대되는 분배금 내에 비과세되는 ‘옵션 프리미엄’이 포함되어 있어 절세 효과를 누릴 수 있는 장점이 있어요.
국내 세법상 국내 파생상품에서 발생하는 수익에는 세금이 부과되지 않는데요.
따라서 국내 커버드콜 ETF 분배금 중 주식 배당금에만 15.4% 배당소득세가 부과되고, 옵션 프리미엄 수익은 비과세됩니다.
덕분에 TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF와 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF는
분배금 수령 시 실효세율이 낮아지는 효과를 기대할 수 있습니다.
ETF의 분배금에 비과세인 국내 옵션 프리미엄이 포함되기 때문이에요.
특히 TIGER 국내 커버드콜 시리즈는 금융소득종합과세 대상자에게 유리합니다.
국내 세법에서는 연간 이자와 배당소득이 2000만원을 넘으면 금융소득종합과세가 부과되고
근로소득과 사업소득 등 다른 소득과 합산해 최대 49.5%의 누진세율이 적용되는데요.
TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF와 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF을 활용하면,
최고 구간 기준 실효세율이 현저히 낮아지는 효과를 기대할 수 있고
그 결과 금융소득종합 과세 및 건강보험료에 대한 부담을 한결 낮출 수 있어요.
(*과세 기준 및 방법 등은 향후 세법개정 등에 따라 달라질 수 있음)
< 월 2회 비과세 격주 배당 추구 포트폴리오 구성 >
TIGER 200타겟위클리커버드콜과 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜은
각각 매월 15일, 매월 마지막 영업일이 분배금 지급일이기 때문에 격주 배당 포트폴리오 구성이 가능합니다.
두 상품을 모두 활용한다면. 촘촘한 현금흐름을 추구할 수 있고 재투자 기회가 넓어져 투자효율을 극대화시킬 수 있어요.
뿐만 아니라 장기투자 시 심리적 안정감을 높이는 효과도 기대할 수 있습니다.
적절한 분배율 추구와 함께 월 2회 기대되는 비과세 인컴 플랜으로,
장기간 효율적인 월배당 포트폴리오를 구성할 수 있어요.
코스피 5000시대를 향해 나아가는 국내 주식 시장!
국내 커버드콜 ETF는 코스피 성장에 동참하면서 꾸준한 현금흐름을 확보할 수 있는
효과적인 상품이라 할 수 있습니다.
다만 이러한 효과를 장기적으로 얻고 싶다면 적절한 분배율을 확인하는 것이
무엇보다 중요합니다.
적절한 분배율을 바탕으로 지수 성과를 잘 추종하는
TIGER 의 “지속가능한 인출 솔루션”
TIGER 200타겟위클리커버드콜 ETF와 TIGER 코리아배당다우존스위클리커버드콜 ETF로
마음 편한 월배당 투자를 추구하세요!
Compliance Notice
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- 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
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- TIGER ETF에 투자하기 전, 투자자 또는 잠재적인 투자자는 그러한 투자가 자신의 특정한 투자 요구나 목적 및 재무상황에 적합한지
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- 본문 중 특정 종목들은 해당 내용에 대한 이해를 돕기위한 예시로 투자 추천과는 무관합니다.
- 커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 '비대칭적 손익구조'를 가집니다.
- ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다를 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다.
- 유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다.
- ETF의 수익구조 및 투자위험에 대한 충분한 이해를 바탕으로 투자 의사 결정하시기를 바랍니다.
- 비대칭적 손익구조란 콜옵션 매도로 인해 ETF 가격의 상승은 일부분 제한되나 하락은 열려있는 손익구조를 의미합니다.
- 프리미엄은 운용 전략의 일종으로 커버드콜 월배당 ETF에서 활용하는 옵션 타겟 프리미엄 전략을 의미합니다.
- 투자 성과 부진 및 이익금 초과 분배 시 원금이 감소될 수 있습니다.
미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제25-0681호 (2025.09.12 ~ 2026.09.11)
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