Summary
벌써 연말이다. 역대급으로 많은 이벤트가 있었던 2024년을 지나 2025년 ETF 투자는 어떻게 준비해야 할까? 가장 궁금한 것은 아무래도 미국 증시의 방향이다. 트럼프 당선 이후 연일 사상 최고가를 경신하며 긍정적인 모습을 보여주는 중인데, 내년에도 이러한 랠리가 이어질까? 일단 결론부터 말하자면 2025년 유난히 미국으로 자금 쏠림 현상이 심화될 수 있다. 미국 대표지수 ETF를 주목해야 하는 시점이다. 고로 TIGER 미국 S&P500 ETF, 그리고 TIGER 미국나스닥100 ETF를 모아가자.


2025년 미국 증시는 어떻게 될까?                                

트럼프 내각이 점차 정해지고 다양한 발언에 증시는 출렁거리고 있다. 트럼프 2.0의 막을 올리는 2025년 미국 증시는 어떻게 될까? 결론부터 말하자면 미국으로 자금은 몰릴 것으로 보인다. 이유는 간단하게 아래와 같다. 
 

그렇다면 우리는 미국 대표지수 투자로 TIGER 미국 S&P500 ETF와 TIGER 미국나스닥100 ETF를 생각해봐야 한다. 물론 중국과의 무역분쟁, 타 국가와의 관세 전쟁 소식이 벌어질 때마다 관련된 기업, 특정 섹터의 주가는 흔들릴 수 있지만 2025년 글로벌 환경에서 미국 증시는 유난히 눈에 띌 것으로 기대된다.







주요국 중 유일하게 미국만 2025년 GDP 상향 조정   

2025년 미국으로 자금이 몰릴 것이라고 생각하는 가장 첫 번째 이유는 미국 경제 성장률이다. 2024년 10월 IMF가 발표한 World Economic Outlook 자료에 보면 주요국 2025년 GDP 성장률 전망이 나오는데, 그선진국 중에선 유일하게 미국이 상향 조정되었다. 다른 국가들은 하향 조정된 반면 0.3%pt나 상향 조정되었다는 것은 미국 경제에 대한 긍정적인 해석을 하기에 충분하다. 경제가 튼튼해야 기업들도 힘을 받아 성장을 도모할 수 있다. 그런데 2025년은 국가별 성장률 차등은 더욱 심화될 것으로 보이며 디커플링 역시 지속될 것으로 보인다. 그렇다면 미국 대표지수 ETF는 다른 나라 대표지수 ETF들 보다도 더욱 매력적으로 보인다.





레드 스윕, 트럼프 행정부의 기업친화적 성향 

트럼프의 대통령 당선, 미국 상원과 하원 모두 공화당이 다수를 차지하는 레드스윕이 펼쳐졌다. 2025년은 공화당의 행정정책을 펼치는데 막아 설 힘이 약하다는 의미다. 이 기간 동안 공화당은 주요 대선 공약으로 내세운 법인세 인하, 개인 소득세 인하, 에너지, AI, 금융 분야의 규제 완화를 할 가능성이 높다. 트럼프는 이미 2017년 1기 때 법인세율을 35% → 21%로 낮춘 적이 있다. 이젠 2기에 접어들면 법인세를 21%→ 15%로 낮출 가능성이 높다.  2017년 시행한 트럼프의 세법 패키지가 2025년 만료를 앞두고 있는 만큼 취임 직후 100일 동안 주요 세금 관련 입법 성과를 보여주기 위해 노력 할 것이다. 미국 기업들에겐 희소식이다.







탄탄한 소비와 고용이 받쳐줄 미국  

다양한 규제 완화와 더불어 이를 받쳐줄 수 있는 소비와 고용 또한 견조하게 유지될 것으로 보인다. 기업들이 발전하고 성장하려면 일단 사람들이 돈을 써야 한다. 앞서 언급한 미국 경제 성장률 전망이 타국가 대비 유독 좋은 이유는 소비와 고용이 견조하고 2025년에도 이러한 흐름은 지속될 것으로 보이기 때문이다. 여기에 더해 개인 소득세까지 트럼프가 낮춰준다면 가처분소득 대비 부채는 더욱 낮아져 개인들의 소비가 늘어날 수 있다. 2024년 11월 27일 발표한 미국 미시간대 소비자심리 지수는 71.8pt를 기록하면서 7월 이후 계속 상승세를 이어가고 있다. 그리고 이와 더불어 신규 실업청구건수도 줄어드는 모습을 보이며 고용 시장 둔화에 대한 우려는 과도하다는 것을 반증한다. 제조업 증진, 고용 창출, 소비 증진, 규제 완화가 합쳐져 내년 미국은 선순환을 보일 것으로 생각된다. 이 역시 미국 대표지수 투자를 진심으로 고려해봐야 하는 이유다.




트럼프 행정부의 AI 관련 정책은 미국 대표 테크 기업들에게 좋은 소식 

AI 산업 발전에 대한 갑론을박이 이어지고 있지만 AI는 여름으로 진입하는 중이다. 미국 대표지수를 이끄는 기업들은 대부분 빅테크, 즉 AI 산업을 주도하는 회사들로 AI가 앞으로도 성장하면 미국 대표지수 상승에 지대한 영향을 미칠 것이다. 일단 미국 빅테크 기업들의 AI 경쟁은 지속될 AI인프라를 향하는 CAPEX 투자는 계속될 것으로 보인다. 그리고 2025년 1월 20일 취임하는 트럼프는 AI 산업에 대해 아주 긍정적인 생각을 가지고 있다.

트럼프는 Impaulsive podcast를 통해 지난 11월 AI 발전에 대해 긍정적이며 중국과의 전쟁에서 질 수 없다는 의지를 내비쳤다. 트럼프는 직접 AI는 슈퍼파워며 AI 기술은 중국과의 전쟁이다 라고 말한 것을 확인할 수 있다. 이전 바이든 정부는 2023년 10월 Executive Order on AI를 통해 AI는 보안, 사생활 침해, 국가 보안, 인권에 미칠 수 있는 영향에 대해 정리했다. 이에 대해 트럼프는 2023년 12월 캠패인 트레일에서 해당 오더를 폐지하겠다고 밝혔다 (자료: TIME, 2024.11.08) 미국 AI 산업의 미래는 여전히 밝다.





이야기를 종합해보면, 2025년 매력적일 S&P500 ETF 와 나스닥 100 ETF  

탄탄한 소비와 고용이 경제를 지탱해 선진국 중에서 가장 높은 GDP 성장률을 보일 것으로 기대되는 만큼 타 국가와 비교를 해보아도 2025년의 미국의 매력도는 상당하다. 자금이 몰릴 가능성이 높다. 이와 더불어 트럼프의 행정정책과 AI 산업의 발전으로 TIGER 미국 S&P500 ETF와 TIGER 미국나스닥100 ETF는 2025년을 준비하는 중이라면 꼭 생각해야하는 ETF다.






미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제24-0713호(2024.12.02~2025.12.01)  



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