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ETF 인사이트
연말정산 세액공제를 받기 위해 꼭 챙겨야 할 연금 투자, 어떤 ETF를 선택할 지 고민인가요?
장기투자가 기본인 연금의 속성을 생각한다면 ‘성장성’을 따라야 하고, 변동성 대응이 중요한 연금 전략을 생각한다면 ‘안정적인 인컴흐름’을 챙겨야 하는데요.
두 가지 조건을 모두 충족하는 ETF가 있습니다. 바로 TIGER 미국대표지수 커버드콜 ETF입니다.
S&P500 지수를 추종해 한국형 SPYI로 불리는 ‘TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF’와
나스닥100 지수를 추종하는 한국형 QQQI ‘TIGER 미국나스닥100타켓데일리커버드콜 ETF’가 연금 투자에 제격인 이유를 살펴볼게요
연금 계좌에서 투자 가능한 한국판 SPYI, 한국판 QQQI
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 S&P500 지수를 추종하면서, 매 영업일 S&P500 ATM 콜옵션을 매도해 프리미엄을 얻는 ETF로 매월 꾸준하게 분배금을 지급하고 있어요.
나스닥100 지수를 기초로 하는 TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF는 매 영업일마다 나스닥100 ATM 콜옵션을 매도하는 전략을 쓰고 있어요. 두 상품 모두 미국 대표 지수를 약 90% 추종하면서 약 10%의 옵션 매도를 통해 분배금 재원을 마련하는 커버드콜 월배당 ETF입니다.
먼저 연금 투자에 ‘미국 대표 지수’가 어울리는 이유부터 살펴볼까요?
연금 투자에 미국 대표 지수가 어울리는 이유 ①
꾸준한 성장성을 따라갈 수 있으니까
첫째, 꾸준한 성장이 가능하기 때문입니다. 연금 계좌의 경우 55세 이후에 수령해야 세제 혜택을 온전히 받을 수 있기 때문에 장기 투자가 필수적인데요. 따라서 10년, 20년 뒤에도 꾸준하게 상승할 종목과 시장에 투자하는 것이 중요합니다.
미국 시장에 투자하는 S&P500 지수와 나스닥100 지수는 1990년부터 지금까지 각각 연평균 수익률 10.8%, 14.7% 우상향해왔어요 (자료_Bloomberg, 1990.01.02~2025.12.03). 과거의 성과가 미래의 수익을 보장하지는 않지만, 매년 연금 계좌에서 꾸준하게 적립식 투자한다면 이러한 상승 흐름을 따라갈 수 있는 미국 대표 지수를 선택하는 것이 좋습니다.
연금 투자에 미국 대표 지수가 어울리는 이유 ②
다양한 섹터와 종목에 분산투자가 가능하니까
둘째, 미국 대표 지수인 S&P500 지수와 나스닥100 지수는 다양한 종목에 분산투자합니다. 두 지수에 포함된 기업들은 미국 시장과 글로벌 혁신 기술을 선도하는 우량 종목이라 할 수 있어요.
TIGER 미국 대표 지수 ETF는 S&P500 지수 내 편입 종목 비중 변동에 따라 정기적으로 리밸런싱을 진행합니다. 투자자가 매년 유망한 테마를 골라 투자 비중을 조정할 필요없이 알아서 포트폴리오를 바꿔주는 셈이죠.
S&P500 지수의 최근 10년간 투자 섹터 비중 변화를 보면, 과거 주도 섹터였던 에너지, 산업재, 원자재 섹터는 차츰 줄어들고, 정보통신 섹터는 크게 확대된 것을 확인할 수 있는데요. 10년, 20년 장기 투자하는 연금 투자에서는 이처럼 산업 지형의 변화와 메가 트렌드 변화가 바로 바로 적용되는 리밸런싱이 중요합니다.
연금 투자에 미국 대표 지수가 어울리는 이유 ③
과거 장기적인 관점에서 우수한 성과를 기록했으니까
셋째, 미국 대표 지수는 과거 장기적인 관점에서 우수한 성과를 기록했습니다.
장기 투자의 성과를 좌우하는 건 ‘시간’과 ‘수익률’입니다. 원금뿐 아니라 이자까지 재투자하는 경우 ‘수익률’이 얼마인가에 따라 최종 성과가 달라지게 되죠. 또 변동성으로 수익이 하락한 후에도 수익률이 뒷받침되어야 회복이 빨라질 수 있어요.
미국 대표 지수의 과거 20년(2005년~2024년)간 연도별 수익률 추이를 살펴볼까요?
-1% 이상의 손실을 기록한 햇수는 S&P500 지수가 3번, 나스닥100 지수가 2번이었고 그마저도 다음 연도에는 상승 수익률로 회복했습니다. 만약 20년 전인 2005년에 투자를 했더라면 S&P500 지수는 +616%, 나스닥100 지수는 +1,450% 누적수익률을 얻게 되는 거죠. 투자자 입장에서 장기 투자 효과를 극대화하고 싶다면, 장기적인 관점에서 꾸준히 우수한 성과를 기록했는지 체크하는 것이 중요합니다.
그렇다면 많고 많은 커버드콜 ETF 중에 ‘TIGER 타겟데일리커버드콜 ETF’가
연금 투자에 적합한 이유는 뭘까요?
대표 지수 상승을 충분히 따라가는 TIGER 타겟데일리커버드콜 ETF
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF와 TIGER 미국나스닥100타켓데일리커버드콜 ETF가 연금 계좌에 적합한 이유는 대표 지수의 성과를 잘 따라가기 때문입니다.
실제로 2024년 5월 상장 이후부터 2025년 12월 3일까지 약 18개월 동안 원지수와 타겟데일리커버드콜 지수의 수익률을 비교해보면 원지수의 수익률과 초근접하는 수익률을 기록한 것을 확인할 수 있어요.
커버드콜 ETF는 지수 상승분을 일정 부분 포기하고 ‘인컴수익(월분배)’으로 대체하는 구조를 갖고 있지만, TIGER 미국대표지수 커버드콜 ETF’는 지수 성과를 충분히 따라가는 상품입니다.
옵션 매도 비중을 10%로 낮추는 TIGER 타겟데일리커버드콜 ETF
비결은 바로 ‘타켓 커버드콜 전략’에 있습니다.
기존의 커버드콜 전략은 옵션을 100% 매도하기 때문에, 보유 자산이 상승할 때 시장 참여 수익률이 제한된다는 단점이 있어요. 반면, ‘타겟 커버드콜 전략’은 연간 목표 프리미엄을 타겟으로, 옵션 매도 비중을 최소화함으로써 기초자산의 성과 참여를 극대화합니다. 옵션을 매일(데일리) 매도할 경우 상대적으로 높은 프리미엄을 얻기 때문이죠.
TIGER 미국대표지수 커버드콜 ETF는 수익성 높은 미국 대표지수 포트폴리오를 기반으로, 한층 진화된 타겟 데일리 커버드콜 전략을 활용합니다. 즉, 매일 옵션을 매도함으로써 옵션 매도 비중을 약 10%로 낮추고 미국 시장 흐름에 약 90% 참여하는 효과를 얻을 수 있어요.
연간 최대분배한도 10~15%의 TIGER 타겟데일리커버드콜 ETF
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF와 TIGER 미국나스닥100타켓데일리커버드콜 ETF는 각각 연간 최대분배한도 10%, 15%를 추구하는 지속가능한 월배당 ETF입니다.
제2의 월급을 추구하는 월배당 ETF는 높은 배당수익률만큼이나 안정적으로 배당이 유지되는 것이 중요합니다. 지속가능한 배당을 위해서는 기초자산의 상승 잠재력 이내에서 분배가 이루어져야 하는데요. 미국 대표지수의 과거 30년 수익률을 보면, S&P500 지수는 연평균 10%의 상승률을, 나스닥100 지수는 연평균 15%의 수익률을 기록했어요. (자료_Bloomberg, 1995.01.03~2024.12.30)
즉, 옵션 가격에 반영되어 있을 연간 기대수익률도 10%~15% 정도라고 할 수 있는데요. 기초자산의 변동성 이상 분배를 과도하게 지급할 경우 지속가능성에 대한 우려가 생길 수 있어요.
결론적으로 TIGER 미국대표지수 타켓데일리커버드콜 ETF는 적정한 인컴 수준을 목표로 하기 때문에 지수의 성장성을 누리면서 꾸준한 배당을 얻을 수 있습니다.
TIGER 미국대표지수 타켓데일리커버드콜 ETF로 연금 투자할 때
얻을 수 있는 혜택도 놓치지 말아야겠죠?
연금 계좌에서 TIGER 미국대표지수 타겟데일리커버드콜 ETF에 투자한다면 다양한 세제 혜택을 얻을 수 있습니다.
대표적인 것이 연말정산 세액공제 혜택입니다. 연말정산 절세 효과를 극대화하고 싶다면, 연금저축 계좌에 600만원, IRP(개인형 퇴직연금) 계좌에 300만원을 납입해 세액공제 한도 900만원 한도를 채우는 것이 좋습니다. 근로소득자라면 급여 수준에 따라 최대 148만5,000원까지 환급을 받을 수 있어요.
연금 계좌에서 TIGER 미국대표지수 타겟데일리커버드콜 ETF에 투자할 경우 과세이연 효과도 누릴 수 있습니다.
국내 상장된 해외 주식형 ETF를 연금 계좌에서 투자하면 매매차익과 분배금이 과세이연됩니다. 특히 미국 대표지수 커버드콜 ETF의 경우 일반 계좌에서는 분배금에서 배당소득세(15.4%)가 원천징수 되지만, 연금 계좌에서는 분배금에 대한 세금이 과세이연되어 실제 분배금 모두를 지급받게 되는데요. 이렇게 지급받은 분배금을 재투자한다면, 장기투자 효과를 더욱 크게 추구할 수 있어요.
또한 연금 계좌에서 TIGER 미국대표지수 타겟데일리커버드콜 ETF에 투자할 경우 ‘금융소득종합과세’ 적용과 ‘건강보험료’ 증가에 대한 부담도 줄일 수 있습니다.
일반 계좌에서 얻는 금융소득이 연 2,000만원을 초과한다면 금융소득종합과세에 해당됩니다. 월배당 ETF의 배당금과 예금 이자 및 기타 금융소득의 합이 2,000만원이 넘지 않도록 조심해야 하죠.
하지만 연금 계좌에서 받는 분배금은 과세이연되기 때문에 당장의 금융소득에 잡히지 않고, 매매차익 또한 과세이연됩니다. 이후 연금을 수령할 때도 배당소득세(15.4%)가 아닌 연금소득세(3.3~5.5%)로 저율과세됩니다.
따라서 금융소득 자산이 많은 고액자산가나 은퇴를 앞둔 투자자라면, 연금 계좌를 적극 활용할 필요가 있습니다.
똑 같은 지수를 추종하는 ETF라도 투자 전략에 따라 장기 투자 효과는 달라질 수 있습니다.
또한 동일한 ETF에 투자하더라도 어떤 계좌를 선택하는가에 따라
내야 할 세금과 져야 할 부담이 달라질 수 있어요.
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF와
TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF는
장기 성장성과 분산투자 효과, 안정적인 현금흐름까지 모두 챙길 수 있는 ETF로
연금 계좌에서 투자한다면 절세 효과까지 누릴 수 있다는 점
꼭 기억해주세요!
Compliance Notice
- 투자자는 해당 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있습니다.
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- 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
- 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
- TIGER ETF에 투자하기 전, 투자자 또는 잠재적인 투자자는 그러한 투자가 자신의 특정한 투자 요구나 목적 및 재무상황에 적합한지
여부에 대해 고려하여야 하며 필요한 경우 투자자문가와 상담하거나 신탁계약서 및 투자설명서를 충분히 숙지하여 판단하여야 합니다.
- 펀드 가입을 결정하기 전에 (투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여) 투자설명서를 반드시 읽어주시기 바랍니다.
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- 연금저축 계약기간 만료 전 중도 해지하거나 계약 기간 종료 후 연금이외의 형태로 수령하는 경우
- 세액공제받은 납입원금 및 수익에 대해 기타소득세(16.5%)세율이 부과될 수 있습니다.
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- 유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다.
- ETF의 수익구조 및 투자위험에 대한 충분한 이해를 바탕으로 투자 의사 결정하시기를 바랍니다.
미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제25-0916호 (2025.12.19 ~ 2026.12.18)
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