1
00:00:06,606 --> 00:00:08,458
안녕하십니까

2
00:00:08,458 --> 00:00:11,795
미래에셋자산운용 ETF 마케팅본부의 안상혁입니다.

3
00:00:11,795 --> 00:00:13,780
오늘 웹세미나에 참석해 주셔서

4
00:00:13,780 --> 00:00:16,883
먼저 감사의 인사부터 올리도록 하겠습니다.ㅂ5
00:00:16,883 --> 00:00:18,635
다시 한번 인사드리고요.

6
00:00:18,651 --> 00:00:22,622
오늘 주제는 웹세미나 제목을 보셨으면 아시겠지만

7
00:00:22,639 --> 00:00:23,940
리튬이 주제입니다.

8
00:00:23,940 --> 00:00:27,310
그래서 주제는 속도 내는 2차전지 테마 이제는 리튬이다.

9
00:00:27,310 --> 00:00:29,496
이렇게 제목을 써 봤는데요.

10
00:00:29,496 --> 00:00:32,699
말씀드린 대로 리튬에 대해서 설명을 드릴 거고

11
00:00:32,716 --> 00:00:36,102
순서는 간단하게 세 가지로 진행을 할 겁니다.

12
00:00:36,102 --> 00:00:40,707
먼저 리튬이 왜 백색 원유라는 별명을 갖게 됐는지

13
00:00:40,707 --> 00:00:43,276
전반적으로 리튬이 어떤 금속이고

14
00:00:43,276 --> 00:00:47,614
간단하게 훑고 넘어가는 차례라고 보시면 될 것 같고요.

15
00:00:47,614 --> 00:00:53,520
두 번째는 리튬의 수요라든가 리튬의 미래 전망이 어떻게 될 것 같은지.

16
00:00:53,520 --> 00:00:56,256
그래서 왜 리튬에 우리가 투자를 해야 되는가.

17
00:00:56,256 --> 00:00:59,109
어떻게 보면 투자 포인트라고 봐 주시면 될 것 같습니다.

18
00:00:59,109 --> 00:01:02,362
그리고 마지막으로는 우리가 리튬에 투자할 수 있는 방법이

19
00:01:02,362 --> 00:01:05,899
과연 어떤 방법들이 있는가에 대해서 설명을 드리고

20
00:01:05,899 --> 00:01:08,051
마무리하도록 하겠습니다.

21
00:01:08,084 --> 00:01:12,105
먼저 리튬에 대해서 간단하게 알아보려고 합니다.

22
00:01:12,105 --> 00:01:15,675
사실 저도 리튬에 대해서 100% 알고 있지는 못하는데요.

23
00:01:15,675 --> 00:01:17,944
특징만 몇 가지 아시면 조금 더 재미있게

24
00:01:17,944 --> 00:01:20,547
이 세미나를 들으실 수 있을 것 같습니다.

25
00:01:20,547 --> 00:01:25,068
리튬은 일단 세상에서 가장 가벼운 금속으로 알려져 있습니다.

26
00:01:25,068 --> 00:01:28,371
그래서 원소기호도 3번이라고 하더라고요.

27
00:01:28,371 --> 00:01:32,092
번호가 가벼운 순서로 매기는데 금속 중에서 제일 가벼워서

28
00:01:32,092 --> 00:01:34,911
리튬이 3번으로 매겨 있고요.

29
00:01:34,911 --> 00:01:40,500
그리고 리튬의 또 한 가지 특징은 금속이지만 굉장히 무릅니다.

30
00:01:40,500 --> 00:01:46,539
순수한 리튬은 가위로도 자를 수 있을 정도로

31
00:01:46,539 --> 00:01:49,092
굉장히 무르다는 점이 또 하나의 특징이고요.

32
00:01:49,092 --> 00:01:53,646
그리고 이 자료를 만들다 보니까 궁금해서 찾아봤는데

33
00:01:53,646 --> 00:01:59,018
리튬을 캐는 방식이 흔히들 금속을 생각하면 철처럼 광산에서

34
00:01:59,018 --> 00:02:03,923
돌 형태로 캐는 거라고 생각을 하는데 왼쪽 사진에 보시면

35
00:02:05,191 --> 00:02:08,611
흰색으로 쌓여 있는 게 전부 다 리튬이라고 보시면 될 것 같습니다.

36
00:02:08,611 --> 00:02:13,533
마치 염전에 온 것처럼 염수를 통해서 리튬을 생산하는 방법도 있더라.

37
00:02:13,533 --> 00:02:16,886
그래서 대부분은 염수 방식으로 생산한다고 하고요.

38
00:02:16,886 --> 00:02:19,956
광석 방식은 비중이 상대적으로 적다.

39
00:02:19,956 --> 00:02:23,626
이 정도만 알고 가시면 리튬이 어떤 금속인지 정도는

40
00:02:23,626 --> 00:02:25,929
충분히 이해하실 수 있을 것 같습니다.

41
00:02:25,929 --> 00:02:30,683
두 번째, 드디어 리튬이 왜 백색 원유라고 불리는지에 대해서

42
00:02:30,683 --> 00:02:32,368
설명을 드리려고 하는데요.

43
00:02:34,787 --> 00:02:37,841
백색 원유라고 불리는 이유 첫 번째는

44
00:02:37,841 --> 00:02:42,846
원유처럼 생산되는 곳이 한정되어 있습니다.

45
00:02:42,846 --> 00:02:46,583
그래프를 보시면 분홍색으로 되어 있는 부분들이

46
00:02:46,583 --> 00:02:50,336
리튬이 주로 생산이 많이 되는 국가들입니다.

47
00:02:50,336 --> 00:02:55,241
그리고 빗금이 쳐져 있는 국가들이 생산은 아직 본격적으로 하고 있지 않지만

48
00:02:55,241 --> 00:02:58,077
저쪽에도 매장량이 어느 정도 일정 부분 있다고

49
00:02:58,077 --> 00:03:00,496
빗금이 쳐져 있는 부분이라고 봐 주시면 될 것 같고요.

50
00:03:00,496 --> 00:03:05,618
원유와의 차이점은 원유 하면 제일 먼저 생각나는 국가가 중동 쪽인데

51
00:03:05,618 --> 00:03:10,690
중동 쪽은 아무런 표시가 없고 왼쪽 아래 보시면 남미 쪽에

52
00:03:10,690 --> 00:03:14,561
굉장히 많은 색깔이 칠해져 있는 것을 보실 수 있습니다.

53
00:03:14,561 --> 00:03:18,097
몇 년 전, 한 1980년도만 해도 주로 리튬이라는 금속은

54
00:03:18,097 --> 00:03:19,616
남미에서 많이 생산이 됐고요.

55
00:03:19,616 --> 00:03:23,136
물론 지금도 생산을 많이 하고 있고 그리고 그 이후에

56
00:03:23,136 --> 00:03:26,439
리튬이 본격적으로 산업에서 많이 쓰이기 시작하면서

57
00:03:26,439 --> 00:03:28,625
뛰어든 국가가 바로 호주입니다.

58
00:03:28,625 --> 00:03:32,712
오른쪽 바로 아래 보시면 호주가 굉장히 많은 양을 생산하고 있는 것을

59
00:03:32,712 --> 00:03:36,165
숫자가 잘 안 보이시더라도 바만 보셔도 굉장히 많은 양을

60
00:03:36,165 --> 00:03:38,718
생산하고 있다는 것을 아실 수 있고요.

61
00:03:38,718 --> 00:03:41,854
호주가 리튬에 대해서 굉장히 많이 생산하고 있고

62
00:03:41,854 --> 00:03:46,893
그다음에 후발 주자로 생산에 뛰어든 국가가 바로 미국과 중국입니다.

63
00:03:46,893 --> 00:03:50,563
이 두 국가에도 리튬이 많이 묻혀 있더라.

64
00:03:50,563 --> 00:03:53,933
정리해 보면 총 4개의 국가 정도로 기억을 하시면 될 것 같아요.

65
00:03:53,933 --> 00:03:59,989
남미 쪽의 칠레와 아르헨티나 그리고 호주, 중국, 미국 정도만 기억하시면

66
00:03:59,989 --> 00:04:05,511
리튬이 이런 국가들에서 대부분 나온다고 알고 계시면 좋을 것 같습니다.

67
00:04:07,463 --> 00:04:10,400
이것을 백색 원유라고 부르는 두 번째 이유는

68
00:04:10,400 --> 00:04:12,385
리튬이 굉장히 많은 곳에 쓰입니다.

69
00:04:12,385 --> 00:04:17,123
원유도 생각을 해 보면 정유를 통해서 여러 가지를 만들죠.

70
00:04:17,123 --> 00:04:20,109
단순히 가솔린만 만드는 게 아니고 경유도 있고

71
00:04:20,109 --> 00:04:24,647
원유를 정제해서 다른 화학 용품도 만들고

72
00:04:24,647 --> 00:04:27,166
굉장히 많이 쓰이는데 리튬도 어떻게 보면

73
00:04:27,166 --> 00:04:30,253
비슷한 역할을 한다고 봐 주시면 될 것 같습니다.

74
00:04:30,286 --> 00:04:35,625
리튬 하면 요새 제일 많이 떠오르는 게 2차전지에 제일 많이 쓰이고요.

75
00:04:35,625 --> 00:04:38,828
그래프에서도 보듯이 2차전지로 제일 많이 쓰이고

76
00:04:38,828 --> 00:04:45,218
그리고 보통 다른 용도로는 화학 작용을 도와주기 위한

77
00:04:45,218 --> 00:04:50,223
윤활제라든가 첨가제 그리고 저도 찾아보면서 알게 된 건데

78
00:04:50,223 --> 00:04:53,326
심지어 조울증 치료제로도 리튬이 소량 들어간다고 합니다.

79
00:04:53,326 --> 00:04:56,646
그래서 이렇게 굉장히 다양한 곳에서 많이 쓰이고 있다.

80
00:04:56,646 --> 00:04:59,732
그리고 그중에서도 굉장히 많이 쓰이는 곳이

81
00:04:59,732 --> 00:05:04,270
그래프에서 보시다시피 산업용 그리고 전기 자동차의

82
00:05:04,270 --> 00:05:07,340
굉장히 많은 부분을 차지하는 것을 보실 수 있고요.

83
00:05:07,340 --> 00:05:09,709
이 비중이 점점 늘어나고 있다.

84
00:05:09,709 --> 00:05:14,614
특히나 파란색으로 칠해져 있는 전기차에 쓰이는 리튬의 비중이

85
00:05:14,614 --> 00:05:19,419
굉장히 많이 늘어나고 있다는 것을 그래프에서 참고하실 수 있을 것 같고요.

86
00:05:19,419 --> 00:05:23,823
그러면 드는 의문이 가운데 숫자가 잘 안 보이실 수 있는데

87
00:05:23,856 --> 00:05:28,194
전기차에만 많이 쓰이고 나머지 산업에서는 덜 쓰여서

88
00:05:28,194 --> 00:05:31,564
전기차에 상대적으로 비중이 더 많이 가는 것이 아니냐고

89
00:05:31,564 --> 00:05:35,468
생각하실 수 있는데 그게 아니고 리튬이 점점 더 생산 자체도

90
00:05:35,468 --> 00:05:40,106
굉장히 많이 되고 그와 동시에 전기차 비중도 빠르게 늘어나고 있고

91
00:05:40,106 --> 00:05:43,476
앞으로도 늘어날 것이다 정도를 말씀드리고

92
00:05:43,476 --> 00:05:46,546
뒤에 가서 조금 더 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

93
00:05:48,214 --> 00:05:51,434
마지막으로 리튬이 백색 원유로 불리는 이유는

94
00:05:51,434 --> 00:05:57,540
일부 대형 업체들이 원자재 생산의 대부분을 차지하고 있다는 점입니다.

95
00:05:57,540 --> 00:06:04,897
그래프 보시면 총 5개 정도의 기업이 전체 비중의 70~75% 가까이

96
00:06:04,897 --> 00:06:06,883
생산하는 모습을 보실 수 있는데요.

97
00:06:06,883 --> 00:06:12,188
기업에 관련된 부분은 제가 뒷부분에서 조금 더 자세히 설명을 드리고.

98
00:06:12,188 --> 00:06:18,611
원유도 생각해 보시면 7개 기업, 5개 주요 기업들이

99
00:06:18,611 --> 00:06:22,081
전 세계 원유의 대부분 양을 굉장히 많이 생산하면서

100
00:06:22,081 --> 00:06:24,217
독과점이라고 표현하죠.

101
00:06:24,217 --> 00:06:27,987
독과점하는 모습들을 보실 수 있는데 리튬도 지금 현재는

102
00:06:27,987 --> 00:06:31,908
저렇게 한 5개의 기업 정도가 대부분의 양을 생산하고 있다.

103
00:06:31,908 --> 00:06:37,063
그래서 백색 원유라는 이명을 갖게 됐다는 점을

104
00:06:37,063 --> 00:06:39,065
말씀드리고 싶습니다.

105
00:06:40,566 --> 00:06:45,438
백색 원유라는 건 내가 좀 알겠는데 리튬에 우리가 왜 투자해야 되는지

106
00:06:45,438 --> 00:06:48,574
리튬 시장이 어떻게 형성이 되어 있고

107
00:06:48,574 --> 00:06:52,862
미래에는 어떻게 될 것 같은지에 대해서 설명을 드리도록 하겠습니다.

108
00:06:52,862 --> 00:06:55,648
앞서 잠깐 언급드린 대로 리튬이

109
00:06:55,648 --> 00:06:59,886
현재 제일 많이 쓰이고 있는 곳이 바로 2차전지입니다.

110
00:06:59,886 --> 00:07:05,491
그런데 2차전지도 나온 지 오래된 개념인데 굳이 2차전지에서 리튬이

111
00:07:05,491 --> 00:07:10,646
떠오른 이유가 무엇일까라는 점을 먼저 간단하게 설명드리도록 하겠습니다.

112
00:07:10,646 --> 00:07:14,267
2차전지로 쓰이는 소재가 크게 세 가지가 있습니다.

113
00:07:14,267 --> 00:07:20,540
과거에 아주 예전에 들어봤던 납이 들어가는 2차전지 배터리가 있고요.

114
00:07:20,540 --> 00:07:24,177
그다음에 니켈과 금속 혼합물이 같이 들어간

115
00:07:24,177 --> 00:07:26,979
니켈-메탈 하이브리드 2차전지가 있고

116
00:07:26,979 --> 00:07:30,817
요새 제일 많이 쓰이는 리튬 이온 2차전지 이렇게 세 가지가 있는데

117
00:07:30,817 --> 00:07:35,054
보시면 충전 시간이라든가 연속 사용 가능한 횟수

118
00:07:35,054 --> 00:07:39,992
그리고 자기 방전율이라든가 이런 게 상대적으로 리튬 이온 2차전지가

119
00:07:39,992 --> 00:07:45,398
유리하다 보니까 리튬 이온 2차전지에 사용되는 범위, 양이

120
00:07:45,398 --> 00:07:49,469
점점 넓어지고 있다는 정도만 봐 주시면 될 것 같습니다.

121
00:07:49,469 --> 00:07:52,939
단어 중에 조금 어려운 단어가 자기 방전율이라는 단어가 있는데

122
00:07:52,939 --> 00:07:57,827
이것은 사용을 아예 안 하고 그냥 그대로 뒀을 때

123
00:07:57,827 --> 00:08:01,614
한 달에 얼마 정도가 방전되는지를 측정한 것이라고 합니다.

124
00:08:01,614 --> 00:08:04,784
그래서 리튬 이온 전지 같은 경우에 그냥 가만히 놔둬도

125
00:08:04,784 --> 00:08:09,205
한 달에 5% 정도만 방전이 되는데 나머지 전지들 같은 경우에

126
00:08:09,205 --> 00:08:14,393
조금 더 많이 방전이 되거나 방전율은 리튬 이온과 비슷하지만

127
00:08:14,393 --> 00:08:19,131
환경적으로 유독성을 띠거나 그래서 과거에 생각해 보시면

128
00:08:19,131 --> 00:08:24,720
80년대 예전 전지들은 안에 내용물이 누출되면 위험하니까

129
00:08:24,720 --> 00:08:29,008
이것은 꼭 정해진 쓰레기통에 버려 달라는 게 있었던 것처럼

130
00:08:29,008 --> 00:08:31,544
상대적으로 유독성을 갖고 있었기 때문에

131
00:08:31,544 --> 00:08:35,815
리튬 이온 2차전지가 지금 더 많이 쓰인다 정도만

132
00:08:35,815 --> 00:08:37,984
이 그래프에서 보고 가시면 될 것 같습니다.

133
00:08:39,001 --> 00:08:44,056
그렇다면 2차전지 이야기가 나오니까 빠질 수 없는 게 바로 전기차입니다.

134
00:08:44,056 --> 00:08:48,294
2차전지가 제일 많이 쓰이는 전기차가 리튬 수요에

135
00:08:48,294 --> 00:08:51,163
가장 중요한 이유 중 하나라고 봐 주시면 될 것 같은데요.

136
00:08:51,163 --> 00:08:55,968
전기차 이야기는 많이 나오는데 그래서 대체 얼마나 많이 늘었냐가

137
00:08:55,985 --> 00:09:00,973
사실 궁금하신 분들이 많으실 것 같아서 간단하게 숫자를 보고 가겠습니다.

138
00:09:02,058 --> 00:09:09,699
보시면 왼쪽이 전 세계 전기차 판매량입니다.

139
00:09:09,699 --> 00:09:13,619
2019년도 대비해서 2020년도, 저희가 2020년도 하면

140
00:09:13,619 --> 00:09:16,339
제일 먼저 생각나는 게 바로 코로나일 텐데요.

141
00:09:16,339 --> 00:09:21,627
코로나 시점에도 불구하고 전기차 전체의 신차 증가율이

142
00:09:21,627 --> 00:09:23,930
작년 대비해서 45%가 늘었다.

143
00:09:23,930 --> 00:09:27,934
약 320만 대가 2020년도 한 해에만 신차로 팔렸습니다.

144
00:09:27,934 --> 00:09:33,556
그런데 이게 아직 전체 신차 판매량에 전기차가 한 5% 정도밖에 되지 않지만

145
00:09:33,556 --> 00:09:39,095
성장률은 한 해에도 50% 가까이 증가할 정도로 굉장히 많아졌고요.

146
00:09:39,095 --> 00:09:42,648
2020년도는 특이하니까 올해 들어와서는

147
00:09:42,648 --> 00:09:47,787
코로나도 대충 끝나가는 분위기가 잡혀서 이제는 전기차를

148
00:09:47,787 --> 00:09:52,775
아무도 안 산다고 의심을 하실 수도 있을 것 같아서

149
00:09:52,775 --> 00:09:58,714
2021년도 1분기의 판매량 증가폭을 봤는데요.

150
00:09:58,714 --> 00:10:04,320
전년도 동기, 2020년도 1분기 대비해서 무려 약 125%가 성장한

151
00:10:04,320 --> 00:10:06,973
신차 판매량을 보실 수 있습니다.

152
00:10:06,973 --> 00:10:12,845
이처럼 전기차가 어떻게 보면 돈이 많으신 분들

153
00:10:12,845 --> 00:10:15,314
아니면 내가 환경에 관심이 있어서 그냥 단순하게

154
00:10:15,314 --> 00:10:22,038
그렇게 기호에 의해서 산다기보다는 내가 이제 더 이상 휘발유차가 아니고

155
00:10:22,038 --> 00:10:26,158
전기차를 타도 충분히 그만큼의 효용을 얻을 수 있다는 것을

156
00:10:26,158 --> 00:10:31,263
많은 소비자들이 점차 깨달으면서 신차 매수가 들어오고 있다 정도로

157
00:10:31,263 --> 00:10:32,715
봐 주실 수 있을 것 같고.

158
00:10:32,715 --> 00:10:37,703
이게 또 리튬 수요 증가의 주요 원인이다 정도로 봐 주시면 될 것 같고요.

159
00:10:39,639 --> 00:10:43,426
이게 올 한 해에만 지속될 것이냐는 의문을 가지실 분들한테

160
00:10:43,426 --> 00:10:50,783
대부분의 예측치들이 지금 보시면 주황색과 파란색이 전기차인데

161
00:10:50,783 --> 00:10:56,222
점점 더 전기차 판매 비중이 늘어나서 한 10년 뒤인 2030년도에는

162
00:10:56,222 --> 00:11:02,495
신차 판매량의 25%가 전기차일 것이라고 예측될 정도로

163
00:11:02,495 --> 00:11:05,564
전기차에 대한 소비 비중이 점차 늘어나고 있다.

164
00:11:05,598 --> 00:11:09,368
그럼 자연스럽게 전기차에 들어가는 리튬 이온 2차전지도 늘어나고

165
00:11:09,368 --> 00:11:12,905
리튬의 수요도 당연히 늘어난다고 봐 주시면 될 것 같아요.

166
00:11:14,256 --> 00:11:19,562
앞서 말씀드린 대로 2차전지 배터리가 늘어날 건데, 전기차가 당연히 늘어나면.

167
00:11:19,562 --> 00:11:24,834
늘어나는 건 크게 중요하지 않은 것 아니냐

168
00:11:24,834 --> 00:11:29,722
다 아는 사실 아니냐고 하실 수 있는데 2차전지 수요가 늘어나면서

169
00:11:29,722 --> 00:11:35,561
중요하게 보셔야 될 부분들이 수요는 점차 굉장히 빠른 속도로 늘어나고 있는데

170
00:11:35,561 --> 00:11:37,697
그만큼의 공급이 못 따라간다는 점에

171
00:11:37,697 --> 00:11:41,083
저희가 주목을 해야 된다는 것을 말씀드리고 싶습니다.

172
00:11:41,083 --> 00:11:46,672
2025년도 보시면 수요가 약 1,328Gwh인데

173
00:11:46,672 --> 00:11:49,975
공급은 그 밑에 파란 선으로 967Gwh밖에 안 된다.

174
00:11:49,975 --> 00:11:52,378
지금 현재 계획되어 있는 공급 대비해서

175
00:11:52,378 --> 00:11:56,882
수요가 굉장히 빨리 늘어날 것이라고 예측이 점점 되고 있습니다.

176
00:11:56,882 --> 00:12:02,421
이렇게 되면 자연스럽게 전기차에 들어가는 2차전지 가격도 당연히 높아지고

177
00:12:02,421 --> 00:12:06,158
가격이 높아지면 그만큼 리튬 생산 기업들도

178
00:12:06,158 --> 00:12:09,261
이익이 된다는 점을 말씀드리고 싶고요.

179
00:12:11,130 --> 00:12:17,570
2차전지가 앞서 말씀드린 대로 수요 대비 공급이 적으니까

180
00:12:17,570 --> 00:12:19,422
당연히 2차전지 가격이 올라간다.

181
00:12:19,422 --> 00:12:23,909
그러면 2차전지 완성품 생산업체 저희가 많이 아는 SDI라든가

182
00:12:23,909 --> 00:12:28,481
SK, CATL 중국 기업 등 주요 기업들

183
00:12:28,481 --> 00:12:32,435
2차전지 완성품을 생산하는 업체들만 수익을 볼 것이냐.

184
00:12:32,435 --> 00:12:37,973
그것이 아니고 2차전지 완성품 원가의 힌 60% 정도가

185
00:12:37,973 --> 00:12:39,658
2차전지 소재의 부분들입니다.

186
00:12:39,692 --> 00:12:42,361
그래서 당연히 2차전지 완성품이 올라가면

187
00:12:42,361 --> 00:12:45,765
2차전지 소재 업체들도 수혜를 받게 되겠죠.

188
00:12:45,765 --> 00:12:50,219
그래서 소재 시장도 굉장히 급격하게 늘어날 것이라고

189
00:12:50,219 --> 00:12:56,158
똑같이 앞서 보셨던 전기차라든가 2차전지 완성품이라든가

190
00:12:56,158 --> 00:13:02,481
이 소재도 똑같이 비슷한 각도로 우상향을 하는 모습을 보실 수 있습니다.

191
00:13:02,481 --> 00:13:07,019
지금 이런 식으로 리튬이 들어가는 2차전지 그리고 2차전지 소재

192
00:13:07,019 --> 00:13:11,090
그리고 2차전지가 들어가는 완성차까지 리튬 수요가

193
00:13:11,090 --> 00:13:15,611
앞으로 많이 늘어날 것이라는 것을 빠르게 설명드렸는데요.

194
00:13:15,611 --> 00:13:18,764
그럼 자연스럽게 저희가 앞서 말씀드렸는데 생각되는 게

195
00:13:18,764 --> 00:13:23,569
당연히 리튬이 들어가는 제품들의 수요가 많이 늘어나니까

196
00:13:23,569 --> 00:13:26,939
리튬도 똑같이 늘어나겠다고 생각할 수 있을 것 같습니다.

197
00:13:26,939 --> 00:13:29,758
그런데 늘어나는 폭이 저희가 생각하는 것보다

198
00:13:29,758 --> 00:13:33,762
굉장히 가파르다는 것을 이 그래프를 통해서 보실 수 있는데요.

199
00:13:33,762 --> 00:13:42,721
2019년도 기준으로 약 한 30만 톤 정도가 한 해에 소비가 되고 있습니다.

200
00:13:42,721 --> 00:13:48,327
그런데 2025년도 한 4년 뒤죠, 2025년도만 돼도 한 해에

201
00:13:48,327 --> 00:13:51,096
100만 톤 정도가 소비가 될 것이다.

202
00:13:51,096 --> 00:13:54,583
그리고 그 4년 뒤인 2029년도로 가면

203
00:13:54,583 --> 00:13:56,936
한 해에 200만 톤 정도가 소비가 될 것이다.

204
00:13:56,936 --> 00:13:59,872
그리고 테라팩토리라는 테슬라에서 짓고 있는

205
00:13:59,872 --> 00:14:07,329
거대한 전기차와 2차전지 완성품을 생산하는 공장이 생기게 되면

206
00:14:07,329 --> 00:14:13,702
이 수요 예측도 엄청나게 크게 뛰어넘어서 약 280만 톤이

207
00:14:13,702 --> 00:14:17,106
한 해에 소비될 것이라고 나와 있는데요.

208
00:14:17,106 --> 00:14:23,979
사실 280만 톤이 적은 숫자는 아닌데 드는 생각들이 이러실 것 같아요.

209
00:14:23,979 --> 00:14:32,621
적은 숫자는 아닌데 이미 리튬의 생산량이 저만큼 되면 상관없는 게 아니겠느냐.

210
00:14:32,621 --> 00:14:35,958
그리고 리튬이 전 세계에 얼마나 묻혀 있는지도 모르는데

211
00:14:35,958 --> 00:14:42,298
리튬이 1억, 2억 톤씩 묻혀 있으면 굳이 저 정도를 한 해에 쓴다고 해서

212
00:14:42,298 --> 00:14:46,919
크게 문제가 되지 않을까라고도 예상하실 수 있을 것 같은데

213
00:14:46,919 --> 00:14:51,290
2018년도 기준으로 리튬 부존량을 계산해 보면

214
00:14:51,290 --> 00:14:55,878
약 4,000만 톤이 전 세계에 묻혀 있다고 통계가 나와 있는데요.

215
00:14:57,596 --> 00:15:02,401
기존에는 리튬을 채굴할 수 없었던 혹은 광석에서 채굴한다든가

216
00:15:02,401 --> 00:15:05,921
이런 신기술이 개발되면서 부존량이 점점 늘어나고 있긴 한데

217
00:15:05,921 --> 00:15:10,292
4,000톤 기준으로 한 해에 280만 톤씩 쓴다고 생각해 보면

218
00:15:10,292 --> 00:15:13,512
굉장히 많은 양이 앞으로도 소비가 될 것이라는 부분들을

219
00:15:13,512 --> 00:15:15,381
자연스럽게 보실 수 있을 것 같습니다.

220
00:15:16,849 --> 00:15:22,922
그래서 당연히 수요가 늘어나게 되면 앞서 말씀드린 2차전지처럼

221
00:15:22,922 --> 00:15:26,091
수요가 늘어나면 공급도 그만큼 똑같이 따라가면

222
00:15:26,091 --> 00:15:29,612
상관없는 것 아니냐고 하실 수 있을 것 같습니다.

223
00:15:29,612 --> 00:15:34,099
그런데 지금 현재까지 나왔던 예측들을 쭉 보시면

224
00:15:34,099 --> 00:15:37,069
선 그래프가 수요 증가치입니다.

225
00:15:40,022 --> 00:15:45,811
작년, 올해 그리고 내년도, 내후년도 정도까지는 수요 대비해서 공급이

226
00:15:45,811 --> 00:15:48,831
충분하게 따라가는 모습들을 보이고 있는데요.

227
00:15:48,831 --> 00:15:54,386
뒤로 가시면 보시다시피 수요를 공급이 못 따라가는 모습들을

228
00:15:54,386 --> 00:15:57,256
이 그래프에서 보실 수 있습니다.

229
00:15:57,256 --> 00:16:00,542
이게 예측 그래프니까 앞으로는 어떻게 될지 모른다.

230
00:16:00,542 --> 00:16:03,162
그냥 공급을 단순하게 늘리면 되지 않냐.

231
00:16:03,162 --> 00:16:08,634
원유도 보시면 사우디나 중동이나 OPEC에서

232
00:16:08,634 --> 00:16:13,022
올해는 저희 더 생산 많이 하겠다고 하면 생산 많이 하고

233
00:16:13,022 --> 00:16:15,891
이런 식으로 리튬도 생산을 똑같이 많이

234
00:16:15,891 --> 00:16:20,729
빠르게 늘릴 수 있지 않을까라고 생각하실 것 같은데요.

235
00:16:20,729 --> 00:16:24,616
안타깝게도 지금 당장은 생산이 늘어나기가

236
00:16:24,667 --> 00:16:27,353
힘든 상황이라고 봐 주셔야 될 것 같습니다.

237
00:16:30,589 --> 00:16:35,277
잠깐 맨 앞부분에서 말씀드렸다시피 5개 기업 정도가

238
00:16:35,277 --> 00:16:38,097
리튬 생산량의 70% 이상을 차지하고 있는데요.

239
00:16:38,097 --> 00:16:41,934
1위 기업이 제 왼쪽에 나와 있는 Albemarle라는 기업이 있고요.

240
00:16:41,934 --> 00:16:44,603
한 3위 정도 하는 SQM이라는 기업이 있고

241
00:16:44,603 --> 00:16:49,158
5위 안에 드는 Livent라는 기업 이렇게 총 3개 기업의

242
00:16:49,158 --> 00:16:52,177
2020년도 신규 투자 규모입니다.

243
00:16:52,177 --> 00:16:56,915
회색이 코로나 이전에 우리 앞으로 2020년도에는

244
00:16:56,915 --> 00:17:03,489
이만큼을 신규 투자에 돈을 쓰겠다고 계획을 회색 부분으로 짜 놨었는데

245
00:17:03,489 --> 00:17:08,177
코로나19 이후에 투자 규모를 축소하는 모습을 보였습니다.

246
00:17:08,177 --> 00:17:13,832
이 투자 축소가 작년에만 있었던 게 아니고 전년도나 전전 년도에도

247
00:17:13,832 --> 00:17:16,819
투자를 지속적으로 축소하는 모습을 보였고요.

248
00:17:16,819 --> 00:17:20,105
그래프에는 제가 싣지 못했는데 그렇게 투자 축소를

249
00:17:20,105 --> 00:17:24,126
대부분의 기업들이 정하게 된 이유는 2018년도에 리튬 가격이

250
00:17:24,126 --> 00:17:30,432
굉장히 많이 급락을 하면서 대부분의 기업들 중소 리튬 생산 채굴업체들은

251
00:17:30,432 --> 00:17:34,486
많이 도산하거나 흡수 합병을 당하는 모습을 보였고요.

252
00:17:34,486 --> 00:17:38,907
대형 기업들만 살아남아서 여전히 리튬 생산을 다시 하고 있는데

253
00:17:38,907 --> 00:17:42,795
2020년도에만 해도 이렇게 투자 축소를 하게 되었고

254
00:17:42,795 --> 00:17:46,999
최근 들어서 드디어 전기차 수요가 폭발적으로 증가하고

255
00:17:46,999 --> 00:17:49,068
리튬 수요도 동시에 증가하는 모습을 보이면서

256
00:17:49,068 --> 00:17:55,541
최근에는 신규 투자를 증대를 하겠다, 신규 투자를 늘리겠다고

257
00:17:55,541 --> 00:17:59,344
대부분의 업체들이 발표했는데 투자를 늘린다고 해서

258
00:17:59,344 --> 00:18:04,316
바로 생산이 늘어나는 게 아니고 잠깐 또 앞부분으로 돌려 보시면

259
00:18:04,316 --> 00:18:07,653
크게 리튬 광산 채굴하는 방법이 두 가지가 있는데요.

260
00:18:07,653 --> 00:18:13,158
하나는 염수에서 끌어들이는 방법이고 두 번째는 광석을 캐는 방법인데

261
00:18:13,158 --> 00:18:18,063
두 가지 방법 모두 처음에 채굴을 결정을 하고 나서

262
00:18:18,097 --> 00:18:21,733
채굴량을 늘리는 데 한 3년에서 5년 정도 걸린다고 합니다.

263
00:18:21,733 --> 00:18:25,821
이미 준비를 해 놨으면 빠르면 몇 개월 만에도 되지만

264
00:18:25,821 --> 00:18:30,242
대부분 한 3년 정도가 신규 채굴할 때 소요된다고 하니까

265
00:18:30,242 --> 00:18:34,480
올해 당장 투자를 늘렸다고 해서 바로 공급 증가로

266
00:18:34,480 --> 00:18:37,616
이어지지 못하는 모습을 당분간 보이게 될 것이다.

267
00:18:37,616 --> 00:18:41,120
계속 말씀드린 대로 수요 대비해서 공급이 적다 보니까

268
00:18:41,120 --> 00:18:45,290
리튬 가격도 점차 상승하는 모습을 꾸준히 보이게 될 것이라는 것을

269
00:18:45,290 --> 00:18:47,392
충분히 예상하실 수 있을 것 같습니다.

270
00:18:49,728 --> 00:18:56,285
결론을 정리해 보면 리튬과 리튬 밸류체인에 주목을 해야 되는 이유를

271
00:18:56,285 --> 00:18:59,371
두 가지로 정리해 드릴 수 있을 것 같은데요.

272
00:18:59,371 --> 00:19:02,107
앞서 말씀드린 대로 백색 원유라고 불릴 정도로

273
00:19:02,107 --> 00:19:04,493
리튬이 굉장히 많은 곳에 쓰이고

274
00:19:04,493 --> 00:19:08,764
더불어서 리튬의 수요가 점차 빠르게 증가하고 있다.

275
00:19:10,215 --> 00:19:15,754
두 번째 부분은 뒤에 설명드린 ETF가 리튬에만 순수하게 투자를 하는 게 아니고

276
00:19:15,754 --> 00:19:20,993
리튬에 관련된 밸류체인, 앞서 말씀드린 2차전지 소재와 2차전지에도

277
00:19:20,993 --> 00:19:26,331
투자를 하는 ETF여서 그리고 2차전지 산업도 빠르게 가치 성장하고 있기 때문에

278
00:19:26,331 --> 00:19:31,069
리튬과 리튬이 쓰이는 2차전지 밸류체인에 주목해야 되는 이유라고

279
00:19:31,069 --> 00:19:33,338
간단히 요약을 드릴 수 있을 것 같습니다.

280
00:19:35,791 --> 00:19:37,159
마지막 부분인데요.

281
00:19:37,159 --> 00:19:41,446
리튬과 리튬 밸류체인에 쉽게 투자하는 방법에 대해서

282
00:19:41,446 --> 00:19:44,183
오늘 마지막으로 설명을 드리도록 하겠습니다.

283
00:19:44,183 --> 00:19:53,292
저희가 올해 7월 20일에 상장하는 게 있는데

284
00:19:53,292 --> 00:19:58,397
이게 TIGER 글로벌 리튬 & 2차전지 SOLACTIVE ETF입니다.

285
00:19:58,397 --> 00:20:05,103
SOLACTIVE가 마치 ACTIVE가 들어가니까 흔히 생각하는 ETF가 아니고

286
00:20:05,103 --> 00:20:08,307
ACTIVE하게 운영되는 ETF라고 생각하실 수 있는데요.

287
00:20:08,307 --> 00:20:11,910
ACTIVE가 들어갔다고 해서 이게 ACTIVE형 ETF가 아니고

288
00:20:11,910 --> 00:20:15,530
뒤에 영어로 된 이름은 지수사업자의 명칭입니다.

289
00:20:15,530 --> 00:20:18,984
그래서 이 ETF는 기초지수를 그대로 추종하는 ETF이고요.

290
00:20:18,984 --> 00:20:23,121
기초지수 밑에 보시면 SOLACTIVE Global Lithium INDEX를

291
00:20:23,121 --> 00:20:25,190
추종하는 ETF입니다.

292
00:20:26,959 --> 00:20:33,081
이 ETF의 특징 중 하나는 일단 ETF 하나만으로 앞서 말씀드린

293
00:20:33,081 --> 00:20:38,003
2차전지, 2차전지 소재 그리고 2차전지를 만드는 완성차 업체

294
00:20:38,003 --> 00:20:41,039
그리고 가장 중요한 2차전지에 제일 많이 들어가는

295
00:20:41,073 --> 00:20:45,177
리튬을 생산하는 리튬 채굴 기업까지 한 번에 이 네 가지 섹터에

296
00:20:45,177 --> 00:20:47,429
투자하실 수 있다는 점이 가장 큰 장점입니다.

297
00:20:47,429 --> 00:20:51,116
그래서 주요 기업들의 대한 설명도 쭉 있으니까

298
00:20:51,116 --> 00:20:53,652
한번 봐 주시면 될 것 같고요.

299
00:20:53,652 --> 00:20:56,488
소재 생산 기업으로는 대표적으로 앞서 말씀드린

300
00:20:56,488 --> 00:20:58,056
ALBEMARLE라는 호주에 상장되어 있는 기업이라든가

301
00:20:58,056 --> 00:21:05,197
SQM 그리고 중국에 상장되어 있는 기업들 리튬 생산 채굴 TOP5 기업들이

302
00:21:05,197 --> 00:21:09,835
다 들어가 있다고 봐 주시면 되고 소재나 장비 기업들 같은 경우에

303
00:21:09,835 --> 00:21:15,223
주요 2차전지 완성차 업체들과 대부분 계약이 되어 있는

304
00:21:15,223 --> 00:21:21,730
분리막, 전해액, 장비 업체들의 주요 기업들이 다 소재 장비에 들어가 있고.

305
00:21:21,730 --> 00:21:27,819
2차전지 완성품 업체들은 워낙 유명한 기업들, 많이 이름을 들어 보신 기업들이

306
00:21:27,819 --> 00:21:29,821
상위권이 나와 있는 것을 볼 수 있습니다.

307
00:21:29,821 --> 00:21:34,092
CATL, LG에너지솔루션, 삼성SDI 그리고 Panasonic까지.

308
00:21:34,092 --> 00:21:39,181
이 4개 기업 외에도 총 합해서 약 13개의 기업 정도가

309
00:21:39,181 --> 00:21:43,151
2차전지 완성품 기업들이 이 ETF에 포함되어 있습니다.

310
00:21:43,151 --> 00:21:47,255
그리고 마지막으로 전기차 생산으로 가장 유명한 테슬라.

311
00:21:47,255 --> 00:21:52,678
그리고 중국의 테슬라라고 일컬어지는 BYD라는 기업까지 해서

312
00:21:52,678 --> 00:21:58,700
전기차 완성차 생산 기업이 약 2개 정도가 현재 ETF에 편입이 되어 있습니다.

313
00:21:59,868 --> 00:22:04,289
앞서 말씀드린 대로 이 ETF는 기초지수를 추종하는 ETF다 보니까

314
00:22:04,289 --> 00:22:08,827
기초지수에 대한 특징을 꼭 짚고 넘어가야 될 것 같습니다.

315
00:22:08,827 --> 00:22:12,964
앞서 말씀드린 기초지수 이름이 Solactive Global Lithium INDEX.

316
00:22:12,964 --> 00:22:14,983
Global Lithium 지수인데요.

317
00:22:14,983 --> 00:22:20,122
리튬 지수니까 당연히 리튬 탐사 및 채굴 관련된 기업들이 우선 들어가 있고요.

318
00:22:20,122 --> 00:22:25,711
그리고 리튬 배터리 생산에 관련된 리튬 이온 배터리 생산에서

319
00:22:25,711 --> 00:22:30,265
유의미한 매출이 발생하거나 이런 기업들까지 쭉 들어가 있다.

320
00:22:30,265 --> 00:22:36,638
기업 수는 20개에서 40개 정도로 계속 유동적으로 움직입니다.

321
00:22:40,409 --> 00:22:43,178
앞으로 다가올 10월에 리밸런싱이 되고요.

322
00:22:43,178 --> 00:22:47,482
맨 밑에 이 부분을 주목해 주셔야 될 것 같습니다.

323
00:22:47,499 --> 00:22:51,002
앞서 말씀드린 대로 중국 기업들이 꽤 많이 들어가 있는 모습들을

324
00:22:51,002 --> 00:22:57,376
보실 수 있는데 중국 기업들이 계속 떠올라서 중국 비중만 한참 커지면

325
00:22:57,376 --> 00:23:00,245
이게 Global Lithium INDEX인데 그러면 Global이 아니고

326
00:23:00,245 --> 00:23:04,649
China Lithium Index가 되지 않겠느냐는 우려를 불식시켜 드리기 위해서

327
00:23:04,649 --> 00:23:07,619
기초지수에 중국 종목 비중이 제한되어 있습니다.

328
00:23:07,619 --> 00:23:10,872
그래서 총 종목 수의 30%로 제한이 되어 있고요.

329
00:23:10,872 --> 00:23:15,560
그리고 Lithium INDEX지만 리튬 채굴 업체에만 투자를 하지 않고

330
00:23:15,560 --> 00:23:19,381
굉장히 다양한 리튬 밸류체인으로 분산 투자를 하기 위해서

331
00:23:19,381 --> 00:23:23,535
리튬 채굴 업체의 종목 비중이 최대 20%로 제한이 되어 있고요.

332
00:23:23,535 --> 00:23:26,838
또 배터리 기업들도 4.75%로 제한이 되어 있고

333
00:23:26,838 --> 00:23:30,659
배터리 업체들의 비중이 너무 커져서

334
00:23:30,659 --> 00:23:35,480
배터리 INDEX화가 되지 않도록 4.75% 이상 종목들의 비중 합계가

335
00:23:35,480 --> 00:23:39,084
제한이 되어 있다는 점을 보시면 좋을 것 같습니다.

336
00:23:41,103 --> 00:23:44,356
전체 기업을 소개해 드리기보다는 TOP10 기업만

337
00:23:44,356 --> 00:23:46,508
간단하게 봐 주시면 될 것 같습니다.

338
00:23:46,508 --> 00:23:49,594
이런 TOP10 기업들이 쭉 있는데 오늘 이것을 다 설명드리면

339
00:23:49,594 --> 00:23:53,865
사실 이 종목만 거의 1시간을 설명을 드려야 될 것 같은데

340
00:23:53,899 --> 00:23:55,584
그래서 간단하게 봐 주시면 될 것 같습니다.

341
00:23:55,584 --> 00:24:01,156
주요 기업 중에 주목하셔야 될 부분이 맨 처음에 말씀드린 상위 1위에 있죠.

342
00:24:01,189 --> 00:24:02,741
ALBEMARLE라는 기업입니다.

343
00:24:02,741 --> 00:24:08,163
리튬과 여타 희귀 금속들을 생산, 채굴하는 것으로

344
00:24:08,163 --> 00:24:09,981
가장 유명한 기업 중 하나고요.

345
00:24:09,981 --> 00:24:13,368
호주에 상장이 되어 있다 보니까 상대적으로 기업 자체의 네임밸류는

346
00:24:13,368 --> 00:24:17,906
저희한테는 안 와닿는데 굉장히 큰 기업이고 리튬 채굴로는

347
00:24:17,906 --> 00:24:20,459
앞서 말씀드린 것처럼 거의 전 세계 리튬 채굴량의

348
00:24:20,459 --> 00:24:23,962
20% 이상을 차지하는 기업이 이 ALBEMARLE라는 기업이고요.

349
00:24:23,962 --> 00:24:26,414
그다음에 GANFENG LITHIUM이라는

350
00:24:26,414 --> 00:24:28,667
중국에 상장되어 있는 중국 기업입니다.

351
00:24:28,667 --> 00:24:34,022
이 기업도 리튬을 생산하고 리튬 제품을 만드는

352
00:24:34,022 --> 00:24:36,525
중국 기업이라고 봐 주시면 될 것 같고요.

353
00:24:36,525 --> 00:24:42,013
그리고 TOP10 중에 5위에 올라가 있는 CATL이

354
00:24:42,013 --> 00:24:44,549
익숙하신 분들은 익숙하실 것 같습니다.

355
00:24:44,549 --> 00:24:48,453
2차전지 배터리 생산으로 가장 유명한 기업 중 하나고요.

356
00:24:48,453 --> 00:24:53,391
지금 현재의 시점으로는 CATL이 2차전지 완성품 MS에서는

357
00:24:53,391 --> 00:24:57,646
가장 1위에 올라와 있는 기업 중 하나입니다.

358
00:24:57,646 --> 00:25:03,818
그 외에는 BYD라든가 TOP10의 맨 밑에 보시면

359
00:25:03,818 --> 00:25:06,404
SAMSUNG SDI까지 포함되어 있고요.

360
00:25:06,404 --> 00:25:11,409
자세한 구성 종목은 TIGER ETF 홈페이지에서 보실 수 있고.

361
00:25:11,409 --> 00:25:16,448
잠깐 뒤로 돌아가서 일반적인 ETF와 다르게

362
00:25:16,448 --> 00:25:19,651
상장 종목 명칭에 보시면 맨 오른쪽에

363
00:25:19,651 --> 00:25:21,870
합성이라는 단어가 들어가 있습니다.

364
00:25:21,870 --> 00:25:25,757
합성형 ETF 같은 경우에 일반적인 ETF와 다르게

365
00:25:25,757 --> 00:25:31,813
구성 종목 비중을 PDF 보기에서 바로 보시기가 조금 어렵게 되어 있습니다.

366
00:25:31,813 --> 00:25:35,750
합성 ETF 같은 경우에는 지수를 조금 더 원활하게 추정하기 위해서

367
00:25:35,750 --> 00:25:38,737
장외 파생 상품들, SWAP 계약이 들어가 있다 보니까

368
00:25:38,737 --> 00:25:44,326
TIGER ETF 홈페이지에 오셔서 PDF를 열어 보시면

369
00:25:44,326 --> 00:25:47,395
구성 종목이 안 보이고 다른 게 보이실 건데요.

370
00:25:47,395 --> 00:25:52,384
그런 분들을 위해서 합성형 ETF들은 별도의 INDEX 구성 종목을

371
00:25:52,384 --> 00:25:55,303
보실 수 있는 탭이 따로 마련이 되어 있으니까요.

372
00:25:55,303 --> 00:26:00,075
그 부분 가셔서 참고해 보시면 실제로 ETF의 기초지수가

373
00:26:00,075 --> 00:26:03,295
어떤 종목들로 구성이 되어 있는지 쭉 보실 수 있습니다.

374
00:26:03,295 --> 00:26:06,848
제가 좀 급하게 진행하느라 쭉 설명을 드렸는데요.

375
00:26:06,848 --> 00:26:11,670
앞으로도 저희 TIGER 글로벌 리튬 & 2차전지

376
00:26:11,670 --> 00:26:14,556
SOLACTIVE ETF에 대해서 관심을 가져 주시고

377
00:26:14,556 --> 00:26:18,627
궁금하신 부분이나 내가 ETF에 투자를 하려고 하는데

378
00:26:18,627 --> 00:26:22,213
나는 이런 기업들이 조금 더 궁금하다 하는 게 있으시면

379
00:26:22,213 --> 00:26:25,216
저희 미래에셋자산운용으로 언제든지 문의 주시면

380
00:26:25,216 --> 00:26:27,118
저희가 답변드리도록 하겠습니다.

381
00:26:27,118 --> 00:26:30,755
긴 시간 시청해 주셔서 감사드리고요.

382
00:26:30,755 --> 00:26:34,092
저는 미래에셋자산운용 ETF 마케팅본부의 안상혁이었습니다.

383
00:26:34,092 --> 00:26:35,043
감사합니다.

<후킹영상>
클로징 노래하는 영상
- 될 놈 될!

=======================
(화면전환) 
김: (손 제스처)BB
솔: (손 제스처)IG

<오프닝> 
김: 안녕하세요. 미래에셋자산운용에서 리서치팀 김재현 팀장입니다.
(2초 가량 프로필 영상 ？ 배터리, 화학, 헬스케어 산업 투자 담당)

[프로필]
김재현 팀장
미래에셋자산운용 리서치
- 배터리 · 화학 · 헬스케어 산업 -

솔: 안녕하세요. 미래에셋자산운용 리서치팀의 홍솔 입니다.
(2초 가량 프로필 영상 - 인터넷 게임 및 미디어 산업 투자 담당)

[프로필]
홍 솔 매니저
미래에셋자산운용 리서치
- 인터넷 · 게임 · 미디어 산업 -

(화면 전환 ？ 5초 게임 영상)

<본 내용 시작> 
김: BBIG 테마에서 네번째로 알아볼 산업은 바로!
김, 솔: (동시에) 게임 입니다!

김: Q. 21년 상반기 게임 산업은 어떠했나요? 
솔: 한국 게임 산업은 MMORPG 위주의 시장 성장이 지속되었습니다. 과금력이 높은 30~40대가 선호하는 게임을 타겟하여 개발한 결과입니다. 이로 인해 대형사/중소형사 구별할 것 없이 모두 시장성이 높은 MMORPG 위주의 개발이 지속되고 있습니다. 결국 경쟁심화에 대한 우려로 관련 엔씨소프트와 넷마블의 주가는 강하게 오르지 못했습니다. 넷마블의 경우, 대형신작을 출시했지만, 예전의 신작 출시 시점보다는 미진한 시장반응을 보였습니다. 

김: Q. 21년 하반기 게임 산업 주목할 점은 무엇인가요?
솔: 글로벌 진출입니다. 한국게임 시장은 포화상태에 이르렀다고 판단하기 때문입니다.  
한국 게임 시장은 현재 18.3조 규모로서, YoY +7.4% 성장률을 기록하고 있는데, 이는 지난 5년 만에 처음으로 한자릿수 성장률을 기록한 것입니다. 한국 내 게임 시장은 MMORPG로 치중된 개발 포트폴리오로 인해 경쟁심화가 지속되면서 추가적인 업사이드가 제한됩니다. 
김: Q. 그렇다면 어떤 게임 업체들에 주목해야할까요? 
솔: 하반기에는 해외 진출에 적극적인 업체의 좋은 성과가 예상됩니다. 실제로 글로벌 진출에 성공한 업체들의 밸류에이션은 일반적인 게임사에 비해 높은 가치로 평가받고 있습니다. 한국에서 성공한 IP를 바탕으로 글로벌 진출을 시도하는 업체를 주목해야합니다. 특히, 하반기에는 글로벌 성공을 거둔 크래프톤 상장이 예정되어있습니다. 적정 가격에 대한 논란은 존재하지만, 장기적 관점에서 성장이 높은 업체라 큰 관심이 필요합니다.

김: Q. 중국 판호 발급에 대한 상황은 어떠한가요? 
솔: 점차 개선되고 있는 것으로 파악됩니다. 6월말 실시된 중국의 외자판호 목록 43개 중 2개의 한국 게임이 포함되었기 때문입니다. 무려 4년만에 허용된 이벤트이기 때문에 중국 게임 시장 진출에 대한 센티가 개선될 것으로 보입니다. 
다만, 과거 신청된 모든 한국게임에 대한 허용은 아니기 때문에, 전면적인 한국 게임 시장 오픈은 아닙니다. 중국 정부가 결정하는 게임 허용이기 때문에, 지나친 기대감 보다는 점진적 개선으로 해석하는 것이 옳다고 보여집니다. 국내 대부분의 게임사가 중국 진출 시, 흥행 가능한 IP가 다수 존재하기 때문에 전면 개방시 업사이드는 상당할 수 있다고 판단됩니다. 중국 게임 시장 내 10 위권에만 들어도 국내 시장 1위 정도의 매출액을 기대할 수 있기 때문입니다. 


<클로징> 
김: BBIG 마지막 시간, G였던 게입 산업에 대해 홍 솔 매니저와 알아봤습니다.
하반기 게임 산업을 한마디(4자성어, 한문장, 속담 등)로 이야기 한다면?
솔: 개별 기업들의 글로벌 진출이 중요하기에 “될놈 될” 이라고 말씀드리곘습니다
김: 저희가 총 4편에 걸쳐서 여러분과 BBIG 상반기 리뷰와 하반기 전망에 대해서 알아봤습니다.
유익한 시간이었나요?
솔: 네! 유익한 시간이었을 것 같습니다!
김: 시청하시다가 BBIG 산업에 대해 궁금하신 사항 댓글로 남겨주시면 답변드리겠습니다!
김, 홍: 감사합니다 

<후킹영상>
클로징 노래하는 영상
- “Permission to rise” 
“Permission to dance” 방탄 신곡 인용 

=======================
(화면전환) 
김: (손 제스처)BB
솔: (손 제스처)IG

<오프닝> 
김: 안녕하세요. 미래에셋자산운용에서 리서치팀 김재현 팀장입니다.
(2초 가량 프로필 영상 ？ 배터리, 화학, 헬스케어 산업 투자 담당)

[프로필]
김재현 팀장
미래에셋자산운용 리서치
- 배터리 · 화학 · 헬스케어 산업 -

솔: 안녕하세요. 미래에셋자산운용 리서치팀의 홍솔 입니다.
(2초 가량 프로필 영상 - 인터넷 게임 및 미디어 산업 투자 담당)

[프로필]
홍 솔 매니저
미래에셋자산운용 리서치
- 인터넷 · 게임 · 미디어 산업 -

<본 내용 시작> 
김: BBIG 테마에서 세번째로 알아볼 산업은 바로!
김, 솔: (동시에) 인터넷 입니다!
김: Q. 21년 상반기 인터넷 산업은 어떠했나요? 
솔:  인터넷 대표 기업들의 시가총액 상승이 대단했습니다. 카카오는 시총 순위 3위, NAVER는 4위를 기록했는데요. 삼성전자, SK하이닉스 바로 다음으로 큰 기업들이 된 것입니다. 특히, 카카오가 네이버의 시가총액을 넘어선 것도 화제가 되었습니다 

김: Q. 인터넷 섹터의 강한 상승세의 배경은 무엇인가요?   
솔: 구매력이 높은 중장년층의 이커머스 플랫폼 유입입니다. 부모님께서 네이버쇼핑과 쿠팡, 카카오 선물하기를 사용하시는 모습을 보셨을 텐데요. 40~60대는 모바일 환경에 익숙치 않은 연령층인데, 팬데믹 상황 속에서 반강제적으로 모바일 커머스를 이용하게 된 것이지요. 빠른 배송과 편리한 결제를 경험하셨기 때문에 오프라인 구매로 쉽게 돌아기기 힘드실 것입니다. 가장 구매력이 높은 연령대 분들의 유입으로 인해 하빈기에도  이커머스의 성장은 지속될 것입니다. 
 
김: Q.네이버와 카카오의 시가총액 역전 현상의 배경은 무엇일까요? 
솔: 시가총액 역전 현상은 사업 확장 속도에 기인합니다. 카카오는 공격적으로 금융/모빌리티 영역을 직진출하였고 이러한 노력이 올해 “자회사 상장”까지 이어지며, 시장의 큰 선호를 받았습니다. 
NAVER도 일본 LINE을 보유하고 있으나, 일본의 느린 디지털화로 성장성이 부각되지 못했습니다. 또한 국내 사업은 규제 가능성을 의식해 직진출 보단 제휴 비즈니스를 통해 사업을 확장했습니다. 아무래도 제휴 사업은 양사가 함께 추진하는 것이다 보니, 안정적이나 시간이 다소 걸리는 단점도 존재합니다. 

김: Q. 하반기 인터넷 산업의 관전포인트는 무엇인가요? 
솔: NAVER의 약진입니다. 검색/지도 등 확장 가능한 서비스를 다수 보유하고 있으나, 규제 가능성으로 인해 사업확장에 미진했던 것이 사실입니다. 최근 카카오를 비롯한 다양한 사업자들의 시장 침투가 활발한 것으로 고려할 때, NAVER도 과거와 달리 공격적인 사업 확장이 용이한 환경이 되었다고 판단합니다.  
더불어, 제휴 사업 성과가 본격화될 것으로 전망됩니다. ① CJ대한통운과 빠른 배송 서비스 ② 이마트-신세계와의 쇼핑 카테고리 확장 ③ 일본 LINE-야후재팬 합병 시너지 본격화가 기대됩니다. 현재 쿠팡 대비 50% 가 넘는 가치평가 할인율을 받고 있는 점을 고려 할 때, 네이버 쇼핑의 가치상승이 하반기 본격화될 것으로 예상됩니다. 

<클로징> 
김: BBIG 세번째 시간, I였던 인터넷 산업에 대해 홍 솔 매니저와 알아봤습니다.
하반기 인터넷 산업을 한마디(4자성어, 한문장, 속담 등)로 이야기 한다면?
솔: 네이버가 더 이상 안 오를 이유가 없다 라는 의미로 “Permission to rise” 입니다 
김: (반응 후) 다음 시간은 BBIG 테마 중 네번째 G! 게임에 대해 알아보겠습니다!
김, 솔: 감사합니다.

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- 네네

/ 사랑해요 미래에'셋'



여러분, 글로벌 투자 어려우신가요?
어렵지 않습니다

펀드 마케팅 담당하고 있는 이종경 팀장입니다
반갑습니다

/ 소개 인서트

오늘 미래에셋자산운용
글로벌 운용본부 육진수 본부장을 모시고
상반기 투자가 어땠는지,
하반기는 어떻게 투자해야 되는지
같이 한번 얘기를 나눠 보도록 하겠습니다

- 네, 안녕하십니까
미래에셋자산운용 글로벌 운용본부
본부장 맡고 있는 육진수입니다

/ 소개 인서트



2021년 상반기
어떤 키워드들이 있었는지
글로벌 시장 3가지 키워드를 한번
꼽아 보셨다고 하는데요

- 아, 올해 2021년 상반기도
상당히 다이나믹한 시장 상황이 전개가 되었습니다
그래서 제가 세 가지 키워드를 좀 생각을 해봤는데요

/ 첫 번째 키워드

제가 생각할 땐 오르락내리락
좀 어려웠던 거 같은데..
결국 지금 기준으로
상승했던 원인을 찾는다면 무엇일까요?

- 시장 유동성은 여전히 풍부한 상황에서
기업들의 실적이 크게 개선되었고요
그리고 백신 보급으로 인해서
'경기가 개선될 거다'라는 기대감이 매우 컸었습니다

/ 두 번째 키워드

섹터별로 한 번 나눠서 말씀해 주시겠어요?

- 네, 아까 말씀하신 것처럼
헤드라인 지수 자체는 13% 상승을 했는데
세부적으로 보면은
섹터별, 스타일별로 성과 차이가 극명했습니다
그래서 성장주 영역의
IT, 헬스케어 섹터는 부진한 반면에
가치주 영역에 있는
금융, 에너지, 소재 섹터의 수익률이
상당히 인상적으로 상승했습니다
작년, 2020년과는
정반대의 모습이 보여졌었습니다

/ 세 번째 키워드

중국 시장을 사실 우리나라도 빼먹을 수가 없습니다
- (맞습니다)
지금 G2 갈등 얘기도 있지만은
- (네, 맞습니다)
상반기엔 중국이 좀 힘들었던 거 같은데,
어떻게 평가하시나요?

- 지난 3월에 중국도
글로벌 시장과 동조해서
성장주가 크게 하락했습니다
미국 같은 경우,
5월 말부터 시작해서 성장주가 다시 반등을 해서
주가가 많이 회복을 한 반면에
중국 같은 경우에
특히 인터넷 전자상거래 영역에 있는 기업들은
여전히 타락한 상황에서 반등은 하지 못하고
고점 대비 30%
많게는 50%까지 하락한 상황입니다
잘 아시겠지만
중국 정부의 규제,
그리고 개별 기업들이 투자를 늘리면서
단기적으로나마
'실적 가시성이 다소 떨어지는 것이 아니냐'
라는 우려를 투자자들이 했기 때문이라고 생각합니다

/키워드 정리 or 트랜지션


이제 하반기에 어떤 것들이
저희가 좀 대비를 해야 되는지..
그런 것들이 좀 중요할 것 같아요
하반기 시장을 또 세 가지 키워드로
한 번 꼽아보신다면, 어떤 것들이 있을까요?

/ 첫 번째 키워드

실적이 좀 좋아질 거라는 말씀이신가요?

- 현재 S&P 500 지수에 대해서
블룸버그 컨센서스 기준으로
주당 순이익이 올해 32%,
그리고 내년에 12% 상승이 예상되고 있습니다
그리고 그 이익 추정치도
점진적으로 상향되는 추세입니다
기업들의 투자가 점차적으로 강화되고 있고
민간의 이연 된 소비수요도
증가할 것으로 예상하기 때문입니다

/ 두 번째 키워드

유동성 측면을 봤을 때
주가지수가 좀 더 상승 여력이 있다고 말씀하셨는데
- (네네)
뭐, 어떤 지표들
혹은 뭐 어떤 모멘텀을 보시는지 얘기해 주시겠어요?
- (네네)

- 유동성 자체가 많이 풀렸다는 것은
이제 주지의 사실인 것 같습니다
저희가 주목하는 것은
유동성 대비 주가의 수준이,
상대 비율이 어느 정도이냐라는 것인데요
광의의 통화량(M2) 대비해서
미국의 S&P 500 지수의 상대 비율은
여전히 역사적 평균 수준에 머물러 있습니다
어떤 벨류에이션으로 보면은
'주 시장이 다소 부담스러운 거 아니냐'
라고 생각할 수 있겠지만
유동성 대비 시가총액을 보면
그렇게 부담스러운 수준은 아닙니다
닷컴 버블 시기와 비교해서도
유동성 대비 주가 수준은 낮은 상황입니다

/ 세 번째 키워드

그러면 하반기에는 좀
어떤 섹터에 주목하면 좋을지?
- (네네)

- 상반기에는 앞서 말씀드린 것처럼
경기민감주/가치주 영역의
기업들의 주가가 크게 상승했습니다
너무 많이 올라서 이제
금융, 소재, 산업재, 에너지 주식들의 벨류에이션도
상당히 부담스러운 수준에 놓여 있습니다
경기가 드라마틱 하게
그리고 지속해서 아주 강하게 개선된다
라고 가정을 하지 않는다면
가치주, 경기민감주(cyclical) 영역으로의 쏠림 현상은
어느 정도 완화되지 않겠나라고 생각을 하고 있고요
그래서 상반기에 소외되었던
성장주 영역의 IT 그리고 헬스케어 종목들이
다시금 재차 각광을 받을 수 있지 않을까
라고 생각하고 있습니다

/키워드 정리 or 트랜지션

저희 뭐 간단하게 상반기 리뷰
그리고 하반기 전망
세 가지씩 키워드를 이렇게 꼽아서
간단하게 얘기를 해봤는데요
- (네)
글로벌 투자를 좀 잘 파악하려면은
어떤 펀드, 어디에 투자를 하면 좋을지
그 부분도 한번 얘기를 해 주시겠어요?
- (네네)

- 저희는 G2 이노베이터 펀드하고
글로벌그레이트컨슈머(GGC) 펀드에 대해서
좀 말씀을 드리고 싶습니다
먼저 펀드에 대해서 잠깐 말씀을 드리면

G2 이노베이터 펀드는
미국과 중국의 혁신기업에 집중투자하는 펀드입니다
기본적으로 혁신성장 기업들은
시장 상황에 관계없이
꾸준히 성장하고 자기의 갈 길을 가고 있습니다
이렇게 혁신을 바탕으로
꾸준히 성장하는 기업들의 가치는
결국에는 재조명되고
재평가 받을 수 있다고 생각을 하고 있습니다

그리고 두 번째는
글로벌그레이트컨슈머(GGC) 펀드입니다
광범위한 소비재 기업군 중에서
강력한 브랜드파워,
높은 시장 지배력
그리고 장기 소비 메가트렌드의
수혜를 받을 수 있는 기업에
장기투자하는 펀드입니다
이미 10년 넘게 저희가 운용해 왔고요
안정적인 성과를 기록하고 있습니다

/ 트랜지션



아무래도 하반기 얘기를 좀 더 해 봐야 될 거 같아요
- (네네)
하반기 시장의 주요 관전 포인트
어떤 것들이 있을까요?

- 저는 세 가지를 말씀드리고 싶습니다

/ 첫 번째 키워드

- 지금 현재 시장의 기대는
8월에 잭슨홀 미팅 또는 9월에 FOMC 회의에서
연준이 테이퍼링 관련한 힌트를 줄 수 있고
그리고 궁극적으로 12월에
테이퍼링에 대한 가이드라인을
줄 수 있다라고 예상하는 분위기입니다

- 유동성이 점진적으로 줄어들 수 있다라는 측면에서
시장이 우려하는 것도 사실입니다
그러나 저희는 이미 2013년에
테이퍼링이란 것을 우리 시장에서 한번 경험을 해 봤고
아주 최근에 보신 것처럼 금리가 또 크게 하락하고
인플레이션 기대가
또 소강상태에 접어드는 국면에서
기본적으로 시장에 우호적인 미국 연준이
그렇게 테이퍼링을 급진적으로 하진 않을 것이다
그렇게 때문에
'유동성 환경에는 크게 문제가 없지 않겠나'
라고 조심스럽게 예측하고 있습니다

/ 두 번째 키워드

이거 또한 상반기에 사실 저희가 많이 들은 내용인데요,
- (네네네)
이게 하반기에 또 어떻게 될지
조금 더 자세하게 얘기해 주시겠습니까?
- (네네)

- 사실 공급 부족 사태는
제가 앞서서 그 상반기 세 가지 키워드 중에
하나로 넣을까 했던
주요 화두 중에 하나였었습니다
지금 상반기에
반도체부터 시작해서 컨테이너까지
전 산업에 걸쳐서
제품 그리고 서비스가 부족하다라는 얘기를
많이 들었던 것 같습니다
그런데 이게 하반기에도
이런 공급 부족 사태가 지속이 된다면,
기업들의 비용이 상승하고
매출 둔화까지도 이어질 수 있는
상당히 부정적인 요소가 될 수 있습니다
그래서 이 부분
잘 모니터링해야 된다고 생각하고 있습니다

/ 세 번째 키워드

- 사실 실적은 항상 중요합니다
특히 이제 글로벌 투자에 있어서
실적 발표 이후에
주가 변동이 크기 때문에 항상 중요한데
이번 같은 경우엔 더욱더 중요한 게
올해 상반기 같은 경우에는
작년 기저 효과로 인해서
실적이 매우 좋았습니다
그리고 당연히 좋을 거라고 예상을 했었고요
그런데 이제 하반기로 접어들수록
작년의 그 기저효과가 사라지면서
실제 진성 수요를 판단할 수 있는 실적이
이제 발표가 되게 됩니다
그리고 그 실적의 선행지표라고 할 수 있는
기업들의 가이던스,
또는 컨퍼런스 콜에서 언급하는 것들이
상당히 향후 하반기 그리고 내년의
어떤 시장의 그림을 저희가 그려 볼 수 있는
중요한 선행지표가 될 수 있다고 생각하고 있습니다
그래서 저희는 여느 때보다도 더
이 기업들의 실적과 가이던스를
집중적으로 모니터링하고 있습니다

/ 키워드 정리 or 트랜지션



포트폴리오 매니저로서 펀드 리스크 관리..
아주 중요할 거 같아요
어떤 리스크들이 있는지..
- (네네)
그런 부분도 한번 얘기를 해주시겠어요?
- (예예)

- 현시점에서 뭐 굳이 리스크 요인을 꼽자면
시장에서는 앞서 말씀드린 연준의 테이퍼링 이슈
그리고 뭐 인플레이션 우려, 시장금리의 변동
이런 것들을 좀 말씀하시는 분들이 계신데
저희가 생각하는 가장 큰 리스크 요인은
주가 레벨이 높다
그리고 지난 1년 동안
이렇다 할 주가 지수의 조정이 없었다라는 점입니다

- 2008년 금융위기 이후에
평균적으로 1년에 한 번꼴로
글로벌 주가 지수가
10% 하락하는 모습을 보였습니다
그런 10% 조정이 없었던 최장기간이 22개월이었습니다
작년 3월부터 현재까지
약 한 16개월~17개월 정도에 이른 시점이고요
아직 MSCI 월드 지수 기준으로
10% 하락한 시점 사례는 없었습니다
그렇기 때문에 주가 조정이
충분히 발생할 수도 있는 상황이라고 생각을 하고요
아, 물론 저희가
부정적으로 말씀드리는 것은 아니고요
저희가 중기적으로
여전히 시장을 긍정적으로 보고 있기 때문에
이러한 조정이 나온다면
그것은 어떻게 보면 자연스러운 것이고
이를 '매수의 기회로 활용해야 한다'
라고 생각하고 있습니다

/ 트랜지션

그 리스크 요인도 중요한데요
아무래도 투자자분들은
하반기에 주목할 테마
- (네)
어떤 것들이 있는지 그런 부분 궁금하실 거 같은데
- (네네)

- 저희는 기본적으로 혁신성장 기업들이
앞으로도 주도해 갈 것이라고 생각하고 있습니다
혁신성장의 영역은
현재 기준으로
전기차, 자율 주행, 클라우드, 가상현실,
반도체 테마라고 말씀드릴 수 있겠습니다
이미 뭐 투자자분들이 잘 아시는 영역이고요
몇 가지 첨언을 하자면
헬스케어 섹터도 저희는 좀 유망하게 보고 있습니다
헬스케어 섹터 같은 경우에는
미국의 대선 관련해서 ?약간이?나
관련된 규제, 우려
그런 것들로 주가가 별로 좋지 않았었고요
또한 작년에 코로나로 인해서
의료시술, 의료 서비스에 대한 수요가
둔화되었던 것이 사실입니다
하지만 이러한 모든 악재가
이제 어느 정도 해소가 되고
이제 앞으로는 펀더 멘탈만
기업의 본면의 가치만 볼 수 있는
상황에 놓여지기 때문에
재차 각광을 받을 수 있지 않을까
라고 생각을 하고 있고요

- 세 번째로 이제 말씀을 드리면
작년, 올해 새롭게 주식 시장에 상장된
신규 IPO 기업들이 상당히 많습니다
저희가 유니콘 기업 얘기를 했었는데,
실제 그런 유니콘 기업들이
주식 시장에 많이 상장이 되었습니다
그리고 일반적으로
신규 상장된 기업들은
한 3개월에서 6개월 정도
변동성이 좀 심화되는 구간을 거칩니다
그러나 그 이후에는
기업의 본연의 가치에 사람들이 집중하기 시작하면서
정말 좋은 기업들은
그 가치를 재조명 받으면서
크게 상승할 수 있는 환경에 놓이게 됩니다
그래서 저희는 신규 상장한 기업들,
어느 정도 과도기를 거친 기업들에 대해서
집중적으로 스터디를 하고 있고
또 좋은 종목을 발굴해서
포트폴리오에 반영시킬 계획입니다

/ 트랜지션

이제 거의 끝나가는 거 같은데요
- (네)
세 가지 키워드
- (네네)
혹은 세 가지 관전 포인트 말씀하셨는데,
한마디로 글로벌 투자를 정의한다면?

- 혁신성장기업에 투자하라

아! 혁신성장기업에 투자하라..
혁신성장을 상당히 좋아하시는 거 같은데요
혁신성장으로
사행시 한 번 어떻습니까, 사행시
- (사행시요?)
네네네

자, 그러면 제가
제가 한번 운을 떼보겠습니다
준비되셨어요?

- 아 이런 거 해본 적이 별로 없어서..

네..
자, 이럴 때 해보시는 겁니다
자 운 띄울게요

/ 혁!
/ ...
/ 혁신을 위해 일한다는 것

/ 신!
/ 신세계를 만드는 것과 같습니다

- 이거 좀 말이 안 되는 거 같은데..

준비하신 거 같아요

/ 성!
/ 성공투자하고 싶으신가요?

/ 장!
/ 장난 전화는 안 됩니다
/ 010-XXXX-XXXX

아--!!
이렇게 핸드폰 번호 나가도 되는 건가요?

(자막)



그럼 이렇게
글로벌 주식 시장 상반기 리뷰,
하반기 전망에 대해서
육진수 본부장님과 함께 말씀 나눠봤습니다
함께해 주신 여러분 감사합니다